Airline SAS posts bigger Q2 loss, eyes end to restructuring
Adds detail in paragraphs 4-9, CEO quote in paragraph 10
By Elviira Luoma
May 30 (Reuters) -Scandinavian airline SAS SAS.ST posted a second-quarter pretax loss that more than doubled from a year earlier on Thursday, while pledging to complete its restructuring this summer.
The company's Chapter 11 plan of reorganisation was approved in March. It filed for U.S. bankruptcy protection in 2022 after years of struggle with high costs coupled with low customer demand, exacerbated by the COVID-19 pandemic.
"We look forward to emerging as a competitive and financially stronger airline with a stable equity structure," CEO Anko van der Werff said in a statement.
SAS said it intends to complete the restructuring proceedings in Sweden and in the U.S., and fulfil all remaining conditions as soon as possible.
The company targets the summer of 2024 to finalise this, but said the timetable may change.
SAS shares were down 13% at 0.0348 crowns ($0.0033) as of 0852 GMT.
The airline posted a pretax loss of 3.07 billion Swedish crowns ($287.43 million) for the February-April quarter versus a loss of 1.41 billion a year earlier as operating costs surged.
Jet fuel prices, which have put a strain on the airline sector's finances for several quarters, pose even a bigger challenge for SAS.
The company has all its fuel, leasing and distribution costs in dollars while its income is in Swedish crowns, van der Werff pointed out in an interview.
"Also given that we are still in restructuring, we cannot hedge. Hedging is what is helping other companies. For us, it is not," he added.
The company's exit from bankruptcy will be financed by $1.21 billion in funding from hedge fund Castlelake, airline Air France-KLM AIRF.PA, investment manager Lind Invest ApS and the Danish state.
($1 = 10.6542 Swedish crowns)
Reporting by Elviira Luoma; editing by Terje Solsvik, Jason Neely and Sriraj Kalluvila
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
