J.Jill tumbles after deep-discounted stock offering
** Shares of women's apparel retailer J.Jill JILL.N down 14.3% to $33.90 in very thin premarket volume after overnight stock offering
** Co late Weds announced pricing of 2 mln shares at $31, 21.6% discount to last sale of $39.55
** Co sold 1 mln shares and largest holder TowerBrook Capital Partners offered the balance
** J.Jill plans to use net offering proceeds it receives to repay debt and for general purposes
** Offering cuts investment management firm TowerBrook's stake from 61.4% to 50.69%, or ~7.6 mln shares, per SEC prospectus filing
** Prior to offering, JILL shares had gained 12% since co on Fri raised annual net sales forecast on robust demand
** Shares up 53% YTD through Weds and were trading around $20 a year ago
** Jefferies, William Blair and TD Cowen are jt bookrunners for the offering
(Lance Tupper is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
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