Australia Q1 GDP growth hits weakest pace in 1-1/2 years as consumers struggle
SYDNEY, June 7 (Reuters) -Australia's economy grew at the weakest pace in 1-1/2 years last quarter as high prices and rising interest rates sapped consumer spending, while emerging signs pointed to further softness ahead amid elevated borrowing costs and a slowdown in global growth.
Data from the Australian Bureau of Statistics on Wednesday showed real gross domestic product (GDP) rose 0.2% in the first quarter, easing from 0.5% in the previous quarter and under forecasts of 0.3%.
Annual growth came in at 2.3%, also missing forecasts for 2.4% expansion.
The report contained initial signs that domestic price pressures are easing and evidence that households are saving less to meet high costs of livings and rising mortgage rates.
Domestic price growth slowed to 1.1%, after a 1.4% rise in the December quarter, and household savings as a share of income shrank to 3.7%, the lowest level since 2008, with consumers cutting back on discretionary spending such as household equipment and vehicles.
Household consumption rose only a meagre 0.2% in the March quarter, contributing 0.1% percentage points to GDP, mostly from spending on essential goods and services.
Price pressures have prompted the Reserve Bank of Australia (RBA) to raise its cash rate by 400 basis points since last May, taking it to an 11-year high of 4.1% and flagging more tightening may still be required.
Markets have priced in a 60% chance of another hike in July. 0#RBAWATCH
Compensation of employees (COE), the broadest measure of economy-wide labour costs, increased 2.4% in the first quarter from the December quarter when it rose 2.0%, a result that would worry policymakers.
RBA Governor Philip Lowe has highlighted that fast increasing unit labour costs are a risk to the central bank's inflation outlook, if productivity failed to pick up from the current flat levels.
Reporting by Stella Qiu
Editing by Shri Navaratnam
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
