B Riley shares plunge after short seller Wolfpack Research takes aim
Updates shares
Feb 8 (Reuters) -Shares of investment bank B Riley Financial Inc RILY.O fell about 11% on Wednesday after Wolfpack Research disclosed a short position in the sole book-runner for troubled home goods retailer Bed Bath & Beyond Inc's BBBY.O $225 million equity offering.
The Los Angeles-based bank had overleveraged to buy speculative assets during the "financial mania" of 2020-21 when the Federal Reserve's loose monetary policy triggered a wave of risky bets, and lent money to companies that have "degenerated into zombies," the short seller alleged.
B Riley's shares fell nearly 11% to $39.31 in morning trade, the biggest intraday percentage decline in more than three months.
The company did not immediately respond to a Reuters request for comment.
Wolfpack said B Riley was not cutting losses on "failing" investments and had continued extending more capital to its distressed clients, including cryptocurrency mining company Core Scientific Inc CORZ.O that filed for bankruptcy in December.
"RILY's biggest risk is that much of its loan book appears headed for bankruptcy," Wolfpack said.
B Riley's client Bed Bath & Beyond Inc is hoping to avoid bankruptcy with the latest equity offering.
The bank's balance sheet will take a $175 million hit in the second quarter if B. Riley's special purpose acquisition company (SPAC) is liquidated, the short seller added.
The SPAC, B Riley Principal 250 Merger Corp, raised $150 million when it went public in May 2021. SPACs typically have two years to acquire a target.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Maju Samuel and Shinjini Ganguli
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
