Canada Goose cuts forecasts after spike in China's COVID infections hit sales



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 3-Canada Goose cuts forecasts after spike in China's COVID infections hit sales</title></head><body>

Adds analyst and CEO comments, details from conf. call; updates shares

By Granth Vanaik

Feb 2 (Reuters) -Canada Goose Holdings Inc GOOS.TO, GOOS.N cut annual forecasts on Thursday after a spike in COVID-19 infections in China dulled store traffic and inflation bit into spending power in North America.

Toronto-listed shares of the luxury parka maker fell 15% after it also missed third-quarter revenue and profit estimates.

Businesses of luxury goods companies in China have suffered for the last three years from intermittent lockdowns, but Canada Goose said Beijing's decision to dismantle its zero-COVID policy late last year only added to the company's headaches.

"We did not anticipate the sudden reopening in early December," said Chief Executive Dani Reiss on an earnings call.

"This led to a surge in infections, which had a significant impact on our business during what is typically our most productive trading month. Consumer traffic decreased dramatically and staffing levels were impacted due to illness," Reiss added.

Still, Reiss said he was confident business would bounce back in the country, with January already showing a 30% rise in same-store traffic on the year.

High-end cosmetics maker Estee Lauder Cos Inc EL.N also cut its profit outlook on Thursday citing uncertainty around recovery in China, but said it expected a return to growth in the second half of the year.

Canada Goose cut its fiscal 2023 sales forecast to between C$1.18 billion and C$1.20 billion ($887.89 million and $899.89 million), from C$1.2 billion to C$1.3 billion previously, and said demand in North America was also slowing.

"Canada Goose's slowing North America trends suggest macro headwinds are increasingly impacting luxury demand," said UBS analyst Jay Sole.

The company expects full-year adjusted profit of 92 Canadian cents to C$1.03 per share, down from a prior outlook of C$1.31 to C$1.62.

Its revenue fell to C$576.7 million in the quarter ended Jan. 1, below the estimate of C$623.6 million in Refinitiv data.

($1 = 1.3335 Canadian dollars)



Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Milla Nissi

</body></html>

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.