XM levert geen diensten aan inwoners van de Verenigde Staten.

Chinese firms set for best earnings growth in seven years in 2024



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>GRAPHIC-Chinese firms set for best earnings growth in seven years in 2024</title></head><body>

By Patturaja Murugaboopathy and Gaurav Dogra

Nov 28 (Reuters) -Chinese firms are on track for their strongest earnings expansion in seven years in 2024, LSEG estimates based on analysts' expectations for government measures to prop consumer demand and an ailing housing market showed.

A Reuters analysis of 1,721 Chinese companies with a market value of at least $500 million shows their profits may rise 16% next year, the highest since 2017, when profits rose 20.9%.

They are expected to post a smaller growth of 14.5% in 2023, according to the data.

"China’s post-COVID economic recovery has been fragile, but the problems are mainly cyclical," said Minyue Liu, investment specialist for Asia and Greater China equities at BNP Paribas Asset Management.

To combat a slump in the property sector, which accounts for about a quarter of China's GDP, the government has stepped up spending, infrastructure investments by local governments and other housing programs.

"These measures could boost (earnings) growth and help asset prices recover in 2024," Liu said.

As per the forecasts, the consumer staples and software sectors are set to post earnings growth of 40% and 30%, respectively.

The consumer discretionary and industrial sectors are each expected to see roughly 20% growth, while the real estate sector may grow 18%. The energy and banking sectors are estimated to see the slowest growth of 4.3% and 8.2%, respectively.

John Lau, portfolio manager for Asia Pacific and emerging market equities at SEI, said it was encouraging to see recent initiatives for the real estate sector being more targeted than mere incremental funding support from banks as in the past.

Such stable or growth-centric government policies would also boost investor confidence in the e-commerce and consumer sectors, Lau added.

Some macro indicators have already started recovering, suggesting an economic rebound next year.

The country's third-quarter GDP surpassed expectations and imports are rising again, signalling robust domestic demand. National highway truck traffic, gasoline consumption, and retail sales have also increased.

"Macro indicators are already flashing some encouraging signals that China’s targeted policy support this year may be starting to bear fruit," said Alec Jin, investment director of Asian equities at abrdn.

Both domestic recovery and consumer spending could resume meaningfully next year, he said.

RISKS

Analysts, however, worry about the risks of a repeat of 2023 which kicked off with big hopes for a post-pandemic rebound that fizzled quickly, leading to a drop in stock prices and investment outflows.

The Shanghai Composite index .SSEC is down about 2% this year. Between April and October, foreign investors withdrew $21.2 billion from Chinese stocks through the Stock Connect program.

"The main domestic risk would be that the expected stabilisation and recovery in real estate could take a longer time to materialise than what the market is currently expecting," said Jin.

Caroline Yu Maurer, head of China and specialised Asia strategies at HSBC Asset Management, said ongoing U.S.-China geopolitical tensions, especially export restrictions, add to the risks and could affect growth in specific industries, such as artificial intelligence and technology.

Maurer, however, points to how cheap Chinese stocks are and that the risks might already be priced in.


Net income growth for Chinese companies https://tmsnrt.rs/3QUde0B

Breakdown by sector for China companies' profit growth in 2024 https://tmsnrt.rs/3SV2u4H


Reporting by Patturaja Murugaboopathy; Editing by Vidya Ranganathan and Varun H K

</body></html>

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.