Citi research still expects OPEC+ to hold output cuts through 3rd qtr
Adds details in paragraphs 4-7
May 22 (Reuters) -Citi Research continues to expect that OPEC+ will hold its production cuts through the third quarter of this year, it said in a note on Wednesday.
"A deeper cut would likely be a bullish surprise, but remains a low probability in our view," the note added.
Citi also said its oil price deck continues to see $86 Brent on average in the second quarter of 2024, but moving into the $70s for the second half of the year and the $60s for 2025.
In coming months, the geopolitical landscape concerning crude oil, Ukrainian drone strikes, summer heat, and hurricanes impacting refinery operations, pose upward risks until mid-year, the note said.
However, "given progressively softening fundamentals in our view, we continued to look to sell spikes, or point to end-2024 or mid-to-late 2025 downside," it added.
Oil prices fell more than 1% on Wednesday, retreating for a third straight day, as U.S. Federal Reserve officials rekindled worries about oil demand when they indicated interest rate cuts might be deferred due to sustained inflation.
Earlier in the month, Citi Research had forecast that oil prices would ease through 2024, with Brent crude futures at $86 per barrel in the second quarter of 2024 and at $74 in the third quarter.
Reporting by Anjana Anil in Bengaluru
Editing by Chris Reese and David Gregorio
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
