Citi upgrades India to "overweight" citing stable earnings, economic growth
By Bharath Rajeswaran
BENGALURU, May 10 (Reuters) -Citigroup analysts upgraded India to "overweight" from "neutral" in their emerging markets allocation on Friday, citing strong earnings and economic growth momentum.
The brokerageexpects India's blue-chip NSE Nifty 50 index .NSEI to rise 7% between now and the end of the current financial year ending March 2025, setting a target of 23,900.
The Nifty 50closed at 22,055.20 on Friday. The benchmark has underperformed the MSCI Emerging Market Index in 2024 so far.
Citi's viewis underpinned by the expectation that India's economy - the fastest growing among major peers - will remain strong, growing at 6.8% in the current fiscal.
The brokerage’s estimates imply an earnings CAGR of 13% for FY24-FY26, with the trajectory broadly stable, Surendra Goyal, managing director and head of Indian research at Citigroup, said in a note on Friday, while also attributing the India upgrade to sustained economic growth.
It also attributed India's one-year forward price-to-earnings (P/E) of 20x, which is slightly higher than the long-term averages, to a stable earnings trajectory.
The brokerageremains "overweight" on India's banks, insurers, public sector enterprises, autos and capital goods companies among others. It recommends "underweight" on information technology firms, metals, consumer durables and discretionary as well as paint companies.
Citi downgraded China to "neutral" from "overweight", saying the recent rally in its stock markets occurred despite weakening fundamentals.
Foreign portfolio investors have sold Indian shares since the beginning of April, aggregating to about 191 billion rupees ($2.29 billion).
China's markets, however, have benefitted from a rising share of foreign inflows, helped by valuations that are relatively cheaper than India's.
Citi's downgrade of China is in contrast to the actions of global brokerage Jefferies, which raised China's weighting in its Asia Pacific ex-Japan relative-return portfolio.
Citi reiterated its "overweight" rating on Taiwan and Korea, maintaining "underweight" on Latin American countries.
($1 = 83.4700 Indian rupees)
Citi's sector recommendations in Indian markets https://reut.rs/3QCmbwc
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
