Coty raises profit forecast on resilient demand, price hikes
By Ananya Mariam Rajesh
Feb 8 (Reuters) -Coty Inc COTY.N raised full-year profit forecast on Wednesday, betting on price hikes and resilient demand for its fragrances and cosmetics even as inflation pinches consumer wallets.
Even with the United States on the edge of a potential recession, the beauty market's post-pandemic rebound thrives as wealthy consumers indulge in smaller luxuries like lipsticks and fragrances while delaying big-ticket purchases.
To offset higher freight and labor expenses along with rising commodity costs, Coty was also implementing new price increases in a very granular manner on consumer beauty and prestige segments, Chief Finance Officer Laurent Mercier told Reuters.
Coty's prestige division, home to cosmetics and fragrances from the Hugo Boss and Gucci brands, reported a 5% decline in its second-quarter revenue as a strong dollar impacted companies that are stretched out internationally and convert foreign currencies into dollars.
Meanwhile, smaller exposure to the Chinese market helped Coty shield itself from China's zero-COVID policy that hit major luxury companies including peer Estee Lauder EL.N that last week forecast a bigger drop in annual profit due to uncertainty around the region's recovery.
But Mercier said China posed a big opportunity in the coming quarters combined with great performance of its other regions, adding that Chinese travelers' eventual return to Europe would create a even bigger momentum for the European business.
Analysts expect China's move in early December to relax its toughest COVID curbs and lift some travel restrictions to benefit luxury and beauty companies that had flagged a hit to sales in the country.
The CoverGirl parent now expects 2023 adjusted profit of between 35 cents and 36 cents per share, against a prior forecast of 32 cents to 33 cents per share.
Coty's second-quarter revenue fell 3% to $1.52 billion, topping analysts' estimate of $1.50 billion based on IBES data from Refinitiv.
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Milla Nissi
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
