Diageo’s Ivan Menezes was all-round exception
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Aimee Donnellan
LONDON, June 7 (Reuters Breakingviews) -Ivan Menezes was an exception in more ways than one. The chief executive of Diageo DGE.L, who has died at 63, helped engineer the successful merger of equals which created the global drinks giant, and oversaw a textbook succession. He also showed it’s possible to combine boosting diversity with index-beating shareholder returns.
The Indian-born Menezes joined Guinness in 1997, just before it joined forces with Grand Metropolitan under a new name that appeared to exemplify a kind of corporate soullessness. Unlike many unions billed as mergers of equals, the integration was a success. Menezes and the company rode a global boom in demand for spirits, landing the top job in the United States, Diageo’s largest market, before succeeding Paul Walsh as CEO in July 2013.
During his decade in charge, Menezes made several savvy strategic calls. He bet heavily on premiumisation, the idea that customers would spend more on expensive brands like Don Julio tequila, Johnnie Walker whisky and Tanqueray gin. These kinds of labels accounted for over half of the company’s 15.5 billion pounds of net sales last year. He also took a hefty punt on tequila, buying Don Julio in 2015 before splurging up to $1 billion in 2017 on Casamigos, the spirit brand founded by the actor George Clooney and two buddies. Tequila is this year set to overtake vodka as the biggest spirit in terms of sales in the United States, IWSR Drinks Market Analysis shows.
Menezes’ record on promoting diversity, meanwhile, puts most other companies to shame. When he took the helm there were just two women on Diageo’s executive committee. Today over half the 15-strong leadership team is female – including CEO-designate Debra Crew, the presidents of Diageo’s three largest markets, and the company’s finance director. Almost half of the executive committee are also ethnically diverse.
Crucially, Menezes achieved all this while rewarding investors. During his tenure as CEO, Diageo delivered a total return to shareholders of 123%, far outpacing the FTSE 100 Index .FTSE. And unlike many successful corporate leaders he did not cling to power, but smoothly handed over to a successor he had groomed. It’s a legacy other CEOs should aspire to, but many will struggle to replicate.
Follow @aimeedonnellan on Twitter
CONTEXT NEWS
Diageo said on June 7 that Chief Executive Ivan Menezes passed away following a brief illness. He was 63.
The world’s biggest spirits company on June 5 said CEO-designate Debra Crew would assume the top role on an interim basis immediately as Menezes was undergoing medical treatment.
British-American national Menezes, who was born in the Indian city of Pune, joined Diageo after its formation through the merger of Guinness and Grand Metropolitan in 1997. He took over as CEO in July 2013 and had been due to retire at the end of June.
Editing by Peter Thal Larsen and Oliver Taslic
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
