Dollar jumps after "monster" job report
Adds data, details, updates prices
By Karen Brettell
NEW YORK, Feb 3 (Reuters) -The dollar jumped on Friday after data showed that U.S. employers added significantly more jobs in January than economists expected, potentially giving the Federal Reserve more leeway to keep hiking interest rates.
The Labor Department's closely watched employment report showed that nonfarm payrolls surged by 517,000 jobs last month. The department revised December datahigher to show 260,000 jobs added instead of the previously reported 223,000.
Average hourly earnings rose 0.3% after gaining 0.4% in December. That lowered the year-on-year increase in wages to 4.4% from 4.8% in December. Economists polled by Reuters had forecast a gain of 185,000 jobs and a 4.3% year-on-year jump in wages.
It isa "monster number," said Marc Chandler, chief market strategist at Bannockburn Global Forex in New York.
The dollar was last up 1.12% at 102.92 on the day against a basket of currencies USD=, the highest since Jan. 12 and it is on track for its best day since Sept. 23.
The euro EUR=EBS fell 0.98% to $1.08040. The dollar gained 1.82% against the Japanese yen JPY=EBS to 131.20, the highest since Jan. 18 and is on track for its best day since June 17.
Sterling GBP=D3 fell 1.39% to $1.20550, the lowest since Jan. 6 and its worst day since Dec. 15.
The surprisingly strong payrolls number reversed a move from Wednesday whentraders raised bets that the U.S. central bank would stop hiking borrowing costs after a widely expected 25-basis-point increase in March.
"After the Fed meeting it looked like markets had the advantage - it was still pricing in a rate cut, they took interest rates down, and they took the dollar down, and now I think 48 hours later the Fed looks like they might have the upper hand again," Chandler said.
The U.S. central bank on Wednesday raised rates by 25 basis points and said it had turned a key corner in the fight against high inflation, leading investors to price in a more dovish path going forward.
Fed officials in December said they expected to raise the central bank's benchmark overnight interest rate above 5% and they have stressed they will need to hold it in restrictive territory for a period of time in order to sustainably bring down inflation.
But traders hadbet therate will peak below 5% and that the Fed will cut rates in the second half of the year as the economy slows.
Traders are now pricing in the Fed's policy rate to peak at 5.03% in June, up from 4.88% on Thursday afternoon. FEDWATCH
As rate hike expectations increase, however, fears of a bigger economic downturn may also weigh on markets.
"Whenever we see these big numbers, especially with the headlines, the fear of the Fed comes back with a vengeance because people are probably afraid that the Fed is going to push things even further than what they have, running the risk of not a soft landing, but more of a car crash," said Brian Jacobsen, senior investment strategist at Allspring Global Investments in Wisconsin.
The next major U.S. economic release that may give further clues to Fed policy will be consumer price data for Januarydue on Feb. 14.
Reporting by Karen Brettell; Additional reporting by Johann M Cherian in Bangalore; Editing by Kirsten Donovan, Paul Simao and Josie Kao
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
