Geberit shares up after Q1 results and buyback announcement
Updates and recasts with positive share reaction
By Louis van Boxel-Woolf and Mateusz Dobrzyniewski
May 7 (Reuters) -Shares in Swiss plumbing supplier Geberit GEBN.S opened 4.3% up on Tuesday after it posted first-quarter results above expectations and announced a new share buyback programme worth 300 million francs.
Geberit reported sales of 837.2 million Swiss francs ($923.25 million) for the quarter, down 6.2% on the same time last year, but beating the consensus estimate of 832 million Swiss francs in an analyst poll conducted by newswire AWP.
Adjusted for the strong franc, sales fell by only 1.4% compared with the first quarter last year.
Sales were hit by weak demand in end markets, Geberit said, but helped by wholesalers restocking.
"With its predominant focus on the European residential construction market, Geberit is currently positioned in an extremely challenging market," wrote Vontobel analysts in a note.
"The performance in 1Q24 is encouraging, showing the company's resilience and ability to generate high-margins and cash flows also in a downturn," they added.
About 90% of Geberit's sales were in Europe last year.
Core profit (earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation) of 274.9 million francs was down 7% on the same time last year and beat the 268 million francs expected in the poll.
In local currencies, core profit was down just 0.5% on the same time last year.
Net income for the quarter fell 11.4% to 190 million francs, Geberit said, hit by a "significantly higher tax rate" driven by the new minimum taxation rules in the OECD.
Geberit stuck with its usual habit of not giving detailed guidance for the year, but said it expected construction activity to continue to decline in 2024, particularly new builds.
The new buyback programme would start in the third quarter, Geberit said.
($1 = 0.9068 Swiss francs)
Reporting by Louis van Boxel-Woolf and Mateusz Dobrzyniewski; Editing by Tom Hogue, Christopher Cushing and Christina Fincher
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
