Germany launches $53 bln scheme to help stricken industry decarbonise
Companies have two months to express interest in scheme
Auction process to follow, lowest bids win
Germany has earmarked mid double-digit bln euro sum
Adds details on size of scheme, industry reaction
By Christoph Steitz and Andreas Rinke
FRANKFURT/BERLIN, June 5 (Reuters) -Germany is launching a programme that will make available tens of billions of euros for firms facing substantial energy costs, in a bid to help its challenged industrial sector fund a shift towards carbon-neutral production techniques.
The programme, which according to sources will have a volume of around 50 billion euros ($53.45 billion) over the next 15 years, comes as European industry faces pressure due to high costs for raw materials, energy and labour.
The money is to come from a so-called climate and transformations fund, being fed by proceeds from emissions trading and other sources, although the economy and finance ministries both pointed to ongoing talks over Germany's budget, suggesting details have yet to be hammered out.
It also aims to provide a counterweight to programmes in other regions, most notably the United States, that could lure companies away from the continent by offering lavish subsidies and more favourable legislation.
The so-called climate protection contracts are a major pillar of Germany's response to these challenges, hoping financial support can help makers of steel, cement, paper and chemicals to decarbonise their production.
"We are in a period of prolonged recession, in an extremely challenging period economically," Economy Minister Robert Habeck told journalists after outlining details of the scheme.
He said that while other parts of the world, ranging from the United States to Asia, were offering investment incentives, Germany was subject to stricter requirements when it comes to budget and keeping debt under control.
"Nevertheless, it can't be right to not provide investment incentives and investment impulses in this phase. We're rather observing a weakness in investment and in innovation in Europe and in Germany."
A report by German industry association BDI on Monday said that 16% of surveyed companies were in the process of actively shifting parts of production abroad and that an additional 30% were considering it.
Companies have two months to express interest in the programme, aimed at fulfilling Germany's pledge to become carbon neutral by 2045, before an auction process starts, Habeck said, adding that lowest bids would win.
Firms emitting 10 kilotonnes of CO2 or more a year would be eligible for the auction process, effectively opening it up for the thousands of mid-sized companies active in Europe's top economy.
These include numerous makers of speciality chemicals, the sector most exposed to energy costs that came under extreme pressure when gas prices spiked in 2022 in the wake of reduced supplies from Russia.
"This is an important signal for businesses and gives them the investment security they need now," said Joerg Rothermel of chemicals lobby VCI, which has long warned that high energy costs could harm local production.
"It is particularly positive that small and medium-sized enterprises are also to be taken into account in this funding programme."
($1 = 0.9355 euros)
Reporting by Christoph Steitz and Andreas Rinke; Additional reporting by Patricia Weiss; Editing by Rachel More and Toby Chopra
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
