Halliburton beats profit estimates, expects international strength to continue
Adds CEO comment from call, details on results in paragraphs 1, 3, 7-9
By Arunima Kumar
April 23 (Reuters) -Oilfield services company Halliburton HAL.N said on Tuesday it expects growth in its international business this year, but North American revenue will likely remain flat due to weak demand for drilling.
Oil and gas producers have been acquiring international and offshore drilling inventories amid higher oil prices, boosting prospects for equipment and services at Halliburton and rivals.
"The international market remains tight for equipment and people, and therefore we expect to see margin expansion over last year," Halliburton CEO Jeff Miller said. He expects the company's international revenue to grow in the low double-digit percentage rate this year.
First-quarter revenue from the international segment rose 12% from last year to $3.3 billion, driven by 21% growth in Latin America.
Its international gains contrasted with North American revenue, which declined 8% from a year ago to $2.5 billion, and faces further headwinds from weak U.S. natural gas pricing.
The decline in natural gas prices to near three-and-a-half-year lows has operators in the U.S. curtailing activity, further hurting demand for drilling services.
"While we expect an eventual recovery in natural gas activity driven by demand from LNG expansions, our 2024 plan does not anticipate this recovery," Miller added.
For full year 2024, Halliburton said it expects its North American business to deliver flat revenues and margins year-on-year despite lower activity levels.
In 2023, its North American revenue was $10.49 billion, while international revenue was $12.53 billion.
Shares of the company were down less than 1% at $38.53 in morning trading.
The Houston, Texas-based company posted an adjusted profit of 76 cents per share for the three months ended March 31, topping analysts' average estimate by 2 cents, according to LSEG data.
Total quarterly revenue of $5.80 billion also beat estimates of $5.67 billion.
Rival SLB SLB.N reported a 14% rise in first-quarter profit on Friday, in line with analysts' estimates as higher oil and gas drilling demand in the Middle East and Africa also helped offset weakness in North America.
Reporting by Arunima Kumar in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Michael Erman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
