Indian shares subdued as financials, IT overpower auto gains
Updates at 9:48 a.m. IST
By Dimpal Gulwani and Bharath Rajeswaran
BENGALURU, May 17 (Reuters) - Indian shares fell on Friday as a drop in financials and information technology stocks overshadowed gains in auto stocks, while a global rally triggered by hopes of U.S. interest rate cuts cooled down.
The blue-chip NSE Nifty 50 .NSEI shed 0.18% to 22,366.05 points, while the S&P BSE Sensex .BSESN dropped 0.19% to 73,523.22, as of 9:48 a.m. IST.
Seven of the 13 major sectors logged losses. The two heaviest sectors - financials .NIFTYFIN and IT index .NIFTYIT dropped about 0.5% each.
Analysts attributed the drop in high weightage financials to high foreign investors' ownership in the sector.
Foreign portfolio investors (FPIs) selling in Indian shares is at a 16-month high in May.
The drop in U.S. rate-sensitive IT stocks comes afterdata showed a fall in weekly jobless claims on Thursday, indicating a tight labour market while a rise in U.S. import prices signalled persistent price pressures.
The data dampened hopes of early rate cuts on cooler-than-expected inflation data for April, which spurred a 1.66% rise in the sector in the previous session.
"The pressure on the markets is mainly due to sustained foreign selling," said Pramod Gubbi, co-founder of Marcellus Investment Managers.
"Global money is going to other emerging markets like China, which are trading at a significant discount to India. Besides investors are still re-calibrating the timing of U.S. rate cuts on mixed data on the U.S. economy," Gubbi added.
Auto stocks .NIFTYAUTO jumped 2% to an all-time high.
Mahindra & Mahindra MAHM.NS surged 7% to a record high. The auto maker's stock had risen 3% in the previous session, on beating the March quarter profit view.
While the benchmarks were subdued, the broader, more-domestically focussed small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 were up 0.8% and 0.4%, respectively.
Endurance Tech ENDU.NS, Triveni Turbine TRVT.NS, Info Edge INED.NS, Dixon Technologies DIXO.NS and Kaynes Technologies KAY.NS surged between 5.5% and 12%, on the back of strong March quarter results, and led the gains in broader markets.
FPI selling in Indian shares in May rises to 16-month high https://reut.rs/3QO7PJu
Reporting by Dimpal Gulwani and Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
