XM levert geen diensten aan inwoners van de Verenigde Staten.

Japan's capital expenditure slows, keeps recession risk intact



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 3-Japan's capital expenditure slows, keeps recession risk intact</title></head><body>

Firms increase capex by 3.4% yr/yr in Q3, slowing from Q2

Recurring profits up 20.1% in Q3 from year-before levels

Slowing in spending casts doubt on BOJ's rosy scenario

Adds analysts quotes in paragraph 3, 9-10, forecasts on revised GDP in paragraph 8

By Takaya Yamaguchi and Leika Kihara

TOKYO, Dec 1 (Reuters) - Japan's capital expenditure growth slowed in July-September despite companies reaping solid profits, data showed on Friday, casting doubt on the central bank's view that robust corporate spending will underpin a fragile economic recovery.

The reading is unlikely to lead to a big revision inpreliminary gross domestic product (GDP) data, which showed the world's third-largest economy shrank for the first time in three quarters in July-September.

"It's true capital expenditure is rising as a trend. But given corporate profits are renewing historical highs, it's hard to say firms are more actively spending the money on plant and equipment," said Taro Saito, an economist at NLI Research Institute.

Companies increased capital expenditure by 3.4% in the third quarter from the same period the previous year, government data showed, smaller than a 4.5% increase in April-June.

The slowdown came even astheir recurring profits rose 20.1% in the third quarter from year-before levels with a 40% jump in non-manufacturers' profits offsetting a 0.9% slide for that of manufacturers, the data showed.

The capital expenditure figure will be used to calculate revised third-quarter GDP data due out on Dec. 8.

In the preliminary GDP data, capital expenditure fell 0.6% which, coupled with a flat reading in consumption, led to an annualised 2.1% contraction in the July-September period.

Saito of NLI Research expect revised data to show the economy shrank an annualised 2.2% in the third quarter with capital expenditure seen revised down to a 0.8% fall.

SMBC Nikko Securities expects a slight upward revision in GDP growth to an annualised 2.0% contraction.

"There's no change to our view the economy shrank in July-September due to weak domestic demand, with consumption and capital expenditure remaining sluggish for two straight quarters," SMBC Nikko analysts wrote in a research note.

The outlook for corporate profits is key to how soon the Bank of Japan may phase out its massive stimulus, as the bank's scenario is based on the view that companies will keep earning enough to hike wages and boost spending on plant and equipment.

BOJ board member Toyoaki Nakamura said on Thursday he was keeping a close eye out on the quarterly business expenditure survey and other clues on whether corporate profitability was heightening.



Reporting by Takaya Yamaguchi and Leika Kihara; Editing by Tom Hogue and Stephen Coates

</body></html>

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.