Julius Baer money inflows for early 2024 fall far short of expectations
Recasts and writes through with comparison with expectations, analyst quote, share price
By Noele Illien
ZURICH, May 23 (Reuters) -Swiss bank Julius Baer BAER.S undershot expectations for new inflows of funds in the first four months of 2024 by a wide margin as it struggled to shrug off the fallout from its ties to collapsed property group Signa.
Net new money came in at 1 billion Swiss francs ($1.1 billion), it said in an interim management statement on Thursday.
That fell far short of an estimate of 5.7 billion francs from Vontobel and a prediction of 5 billion francs from Zuercher Kantonalbank. It was also less than half of a 2.5 billion francs forecast by RBC.
Shares in the bank were down 1.3% in early trading in Zurich.
The bank said in a statement that after "a negative start in January," net new money recovered to an annualised pace of 3% over the subsequent three months.
"Julius Baer must have suffered a very difficult January, with significant net new money outflows," Vontobel analyst Andreas Venditti wrote in a note to clients.
The net new money figures come despite Baer having increased its relationship managers by 95 in 2023, when it reported net inflows of 12.5 billion francs, and adding 35 relationship managers this year.
In one bright spot, Baer's assets under management rose 10% to 471 billion francs for the first four months of the year, driven by a positive currency impact and strong stock markets.
The Swiss lender had been tipped to benefit from Credit Suisse's downfall but in February it reported a 586 million Swiss franc write-off due to its exposure to Signa, costing former CEO Philipp Rickenbacher his job.
The bank is yet to announce who will replace him but has said it is looking for an external candidate and hopes to make an announcement by summer.
The wealth manager has previously said it will cut 250 jobs in 2024, impacting around 3% of the bank's workforce.
($1 = 0.9144 Swiss francs)
Reporting by Noele Illien; Editing by Edwina Gibbs
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
