Kerrisdale takes short position in Uranium Energy; shares fall
Adds background, updates shares
March 23 (Reuters) -Kerrisdale Capital said on Thursday that it had built a short position in Uranium Energy Corp UEC.A, sending the miner's shares down more than 10%.
The short seller said in a report that the company had failed to exploit a spike in uranium prices during the last two bull markets.
"While we're presently optimistic on uranium prices and believe that they need to rise to meet continued demand growth, we don't expect UEC - or its shareholders - to be any more successful this time around," Kerrisdale said.
Uranium Energy did not immediately respond to a request for comment.
Kerrisdale said that of the company's stated 140 million pounds of estimated uranium resources in the United States, none can be mined profitably at current prices.
"Only about a quarter of the resources will be economically viable even at the much higher uranium prices."
Short sellers typically sell borrowed securities and aim to buy these back at a lower price.
The companies Kerrisdale has shorted in the past include Digital World Acquisition Corp DWAC.O, a blank-check firm that is set to merge with former U.S. President Donald Trump's media and technology firm, Plug Power Inc PLUG.O; Virgin Galactic Holdings Inc SPCE.N and Camber Energy Inc CEI.A.
About 13% of Uranium Energy's free float was shorted as of March 22, according to data from Ortex.
Reporting by Arunima Kumar in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila, Anil D'Silva and Pooja Desai
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
