Oil prices fall on worries of higher US interest rates
By Arathy Somasekhar
May 23 (Reuters) -Oil prices eased for a fourth straight day on Thursday on worries that U.S. borrowing costs could be hiked again if inflation surged, a move that could hurt oil demand.
Brent crude futures LCOc1 fell 27 cents, or 0.3%, to $81.63 a barrel at 0004 GMT. U.S. West Texas Intermediate crude (WTI) futures CLc1 were down 35 cents, or 0.5%, at $77.14.
Both benchmarks fell more than 1% on Wednesday.
Minutes released on Wednesday from the Federal Reserve's last policy meeting showed the U.S. central bank's response to sticky inflation would "involve maintaining" its policy rate for now but also reflected discussion of possible further hikes.
"Various participants mentioned a willingness to tighten policy further should risks to inflation materialize in a way that such an action became appropriate," minutes of the Fed's meeting said.
Higher interest rates boost borrowing costs, crunching funds that could boost economic growth and oil demand.
Also weighing on the market, U.S. crude stocks rose by 1.8 million barrels last week, according to the Energy Information Administration, compared with an estimate for a 2.5-million-barrel draw.
Globally, physical crude markets have more recently been pressured by soft refinery demand and ample supply.
Russia said it exceeded its OPEC+ production quota in April for "technical reasons" and will soon present to the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) Secretariat its plan to compensate for the error, the Russian Energy Ministry said late on Wednesday.
Citi Research said it continues to expect that OPEC+, which groups together OPEC and allies led by Russia, will hold its production cuts through the third quarter of this year when it meets on June 1. Citi continues to see Brent averaging $86 a barrel in the second quarter of 2024.
Reporting by Arathy Somasekhar in Houston; Editing by Sonali Paul
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
