Salesforce posts slowest quarterly revenue growth since 2010
Adds executive comment in paragraph 4, details on results in paragraphs 5 and 10
By Tiyashi Datta
May 31 (Reuters) -Salesforce Inc CRM.N posted an 11% rise in quarterly revenue, its slowest pace of growth in 13 years, as companies dialed back spending on cloud-based software offerings in an uncertain economy.
Shares of the San Francisco, California-based company fell nearly 5% in trading after the bell. They have surged by more than two-thirds so far this year and rose to their highest in about 16 months in regular trading on Wednesday.
Growth at major cloud players from Microsoft Corp MSFT.O to Amazon.com Inc AMZN.O has come under pressure this year as businesses undertake belt-tightening measures to weather the impact of rising interest rates and a potential economic slowdown.
Salesforce Chief Financial Officer Amy Weaver said the company faced continued macroeconomic pressures in the United States and that demand from financial services and technology companies slowed in the quarter.
Capital expenditure also jumped nearly 36% to $243 million as the company invested in AI-related tools to power its software products.
Revenue for Salesforce was $8.25 billion for the quarter ended April 30, while analysts were expecting $8.18 billion, according to Refinitiv IBES.
RBC analyst Rishi Jaluria attributed the stock's fall in extended trading to its surge this year and the company's narrow revenue beat relative to its historical performance.
The company faces stiff competition from deep-pocketed legacy vendors such as Oracle ORCL.N in a crowded cloud-computing market.
It has also been a constant target of activist investors such as ValueAct, Inclusive Capital and Starboard Value, which have all separately pushed for better cost control initiatives and improved efficiencies.
Salesforce expects revenue of between $8.51 billion and $8.53 billion for the current quarter, representing growth of about 10% from last year. Analysts were expecting revenue of $8.49 billion.
On an adjusted basis, Salesforceearned $1.69 per share, compared with the estimates of $1.61 per share.
Salesforce revenue growth since 2010 https://tmsnrt.rs/43ys4i1
Salesforce revenue growth since 2010 https://tmsnrt.rs/3N2WGTB
Reporting by Tiyashi Datta in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
