S&P revises TD Bank's outlook to 'negative' on risk management weakness
Adds details throughout
By Niket Nishant and Nivedita Balu
May 29 (Reuters) - TD Bank TD.TO on Wednesday received a rating outlook revision fromS&P Global SPGI.N to "negative," the second downgrade from a rating agency for a lender facing probes into anti-money laundering practices in the U.S.
S&P Global said itrevised the rating outlook to "negative" from "stable," citing weakness in risk management and controls.
The move comes a day after a similar action byFitch Ratings, which cited risks to the bank's business from the anti-money laundering probes.
TD faces a U.S. regulatoryprobe on allegations that Chinese drug traffickers used the bank to launder at least $650 million from 2016 through 2021 and that anemployee took a bribe to facilitate laundering of drug money.
The bank has said it was setting aside $450 million to cover potential fines for one of three regulatory probes and expects more monetary penalties. The lender has also been fined C$10 million by the Canadian financial intelligence unit for administrative violations.
"Our outlook revision reflects that the extent and implications of the bank's risk management and control issues are still uncertain," S&P Global ratings said in a press release.
TD bank has said it is making investments of about C$500 million to overhaul its compliance program and has also terminated employees.
"Nevertheless, we think it will take time to overhaul the AML infrastructure to regulatory satisfaction," the rating agency said.
The negative outlook reflects a one-in-three chance S&P could lower the ratings on TD Bank in the next two years, it said. The agency, however, reiterated its "AA-" rating on the bank's debt.
So far this year, TD's shares has slid over 10%, the biggest declinerr among Canada's six biggest banks.
At its conference call in May, CEO Bharat Masrani said there were serious instances where the bank did not effectively monitor detect, report and respond to suspicious activity. "This is unacceptable," he said.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru and Nivedita Balu in Toronto; Editing by Alan Barona and David Gregorio
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
