The U.S. consumer may not be resilient for much longer
U.S. equity indexes modestly green: Nasdaq up ~0.3%
Financials lead S&P 500 sector gainers; Materials weakest group
Euro STOXX 600 index up ~0.6%
Dollar edges up, bitcoin rallies; crude slips; gold down >2%
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~4.61%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
THE U.S. CONSUMER MAY NOT BE RESILIENT FOR MUCH LONGER
The need for price stability has dominated headlines in one way or another for over two years and it appears that the resilient U.S. consumer might finally feel the pain of decades high interest rates.
At least that's how J.P.Morgan analysts see it when looking at the spending intentions of over 1,000 consumers in a survey.
For example, excess savings, widely seen as a key factor in shaping the outlook for output and inflation, was seen as prevalent among 29% of the respondents, compared with the 40% six months ago.
Additionally, 60% of the respondents said they do not have enough savings to support their standard of living this year, compared with 55% in September, while over half the number of respondents cited an intention to reduce credit card spending.
The dynamics around the labor market play a significant role in determining monetary policy outlook and March's hotter-than-expected jobs report has deepened uncertainty regarding the expectations for interest rate cuts this year.
However, J.P.Morgan says it sees cracks in the U.S. employment situation, with only 12% of the respondents who had salary increases saying that the hikes were enough to more than offset the cost of living.
Yet in the midst of signs of stabilization, the brokerage sees some sectors that could experience tailwinds as a result and so offer good value for investors.
At the top at the list stand the dollar stores such as Dollar Tree DLTR.O and Dollar General DG.N as investors shift to cheaper alternatives for discretionary purchases.
Among discretionary items, clothing is expected to continue to remain a top pick for consumers, though a shift to more off-price stores is likely, with stores like TJX Companies TJX.N and Ross Stores ROST.O positioned to continue taking market share.
In the lead up to the U.S. personal consumption expenditure data for March expected on Friday, markets await any signs that softer consumer spending is translating into a downward trend in the Federal Reserve's preferred inflation gauge.
(Johann M Cherian)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
TESLA'S "A GROWTH STOCK WHOSE BUSINESS IS NOT GROWING," SAYS JONESTRADING - CLICK HERE
WALL STREET TRIES TO TURN THINGS AROUND; TECH GAINS - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE DUE FOR RELIEF, BUT WORK TO DO - CLICK HERE
EPS GROWTH COULD GET A BOOST FROM RISING OIL PRICES - CLICK HERE
FRANCE: "DOWNGRADES ARE NOT INEVITABLE BUT..." - CLICK HERE
FTSE 250'S UP FOR SALE, AUTOS LAG - CLICK HERE
BOUNCE BACK - CLICK HERE
RELIEF RALLY FOLLOWS WEEK TO FORGET - CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
