Thyssenkrupp resumes efforts to divest steel division -sources
Thyssenkrupp works with GS on options for steel - sources
Interested parties include CVC, CSN, Jindal - sources
Thyssenkrupp shares +5%
Adds details on Jindal Steel, context
BERLIN/FRANKFURT, March 21 (Reuters) -German industrial group Thyssenkrupp TKAG.DE is making renewed efforts to divest its steel division and is working with Goldman Sachs GS.N to explore options, according to two people close to the matter.
The company, whose products range from car parts to submarines, had put the idea of spin-off of the business on ice last year following failed efforts to list, sell or find a merger partner for what is Europe's second-largest steelmaker.
One of the sources said the division could be valued at 1.5 billion euros ($1.6 billion), excluding pension obligations, which have come down significantly from the 4 billion euros tied to the business thanks to higher interest rates.
Thyssenkrupp believes that a standalone solution, whether a sale, merger or spin-off, is the best solution for the volatile steel business, which will require billions in investments over the coming years to switch to carbon-free production.
Hurdles to a sale include a lack of investment that has hurt its competitiveness and looming resistance by unions, which hold half the seats on Thyssenkrupp's supervisory board and wield major influence, particularly on steel, the sources said.
Interested parties include private equity group CVC CVC.UL, Brazil's CSN CSNA3.SA and India's Jindal Group, the two sources said. A separate source said that Jindal Steel And Power JNSP.NS was not interested.
Thyssenkrupp shares were up 5% after the news, which was first reported by the Handelsblatt newspaper.
CVC has made an offer of 1 euro but would make investment commitments and assume pension liabilities of around 2.5 billion euros, the paper reported, citing people familiar with the matter.
Thyssenkrupp, CVC, CSN and Goldman Sachs declined to comment. Jindal Steel And Power had no immediate comment. JSW Steel JSTL.NS, also part of the Jindal conglomerate, declined to comment.
A potential sale of Thyssenkrupp Steel Europe, long the mainstay of the German industrial giant, will be among the issues to be discussed at a supervisory board meeting scheduled for March 31, the people said.
They added that some labour representatives would prefer Thyssenkrupp to keep the business after seeing its fortunes decline due to a number of crises that led to the sale of its most profitable asset - elevators - in 2020.
($1 = 0.9313 euros)
Reporting by Paul Carrel, Tom Kaeckenhoff, Christoph Steitz, Neha Arora, Alberto Alerigi Junior; Editing by Jason Neely and Catherine Evans
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
