T-Mobile loses bid to appeal key ruling in Sprint merger lawsuit
Verizon, AT&T consumers say merger drove up cost of wireless service
Lawsuit seeks billions of dollars in damages
By Mike Scarcella
May 16 (Reuters) -T-Mobile US TMUS.O must face a proposed consumer class-action lawsuit challenging its $26 billion purchase of rival Sprint in 2020, after a court on Thursday turned down the telecom giant’s bid to appeal a key ruling that let the case move forward.
In a brief order, the Chicago-based 7th U.S. Circuit Court of Appeals denied T-Mobile’s request to appeal a decision that said the plaintiffs have legal “standing” to pursue their claims that the merger has driven up prices for wireless services.
T-Mobile had sought to appeal the ruling now rather than waiting for the case to play out in the lower court. A trial judge granted the request in March, but the 7th Circuit declined on Thursday to hear the case immediately.
The plaintiffs suing T-Mobile are Verizon and AT&T customers, and T-Mobile contends they should not be allowed to sue over T-Mobile’s completed merger with Sprint. The lawsuit seeks billions of dollars in damages, and the plaintiffs want the courts to undo the combination.
T-Mobile declined to comment on Thursday.
Brendan Glackin, an attorney for the plaintiffs, said they welcomed the appeals court's ruling. "We look forward to developing the record and trying the case to a jury in Chicago," he said.
U.S. antitrust law gives consumers and others power to bring lawsuits over mergers and acquisitions. T-Mobile’s Sprint deal faced regulatory scrutiny, and some government litigation, but the deal moved ahead. Verizon and AT&T are not defendants in the lawsuit.
T-Mobile has called the consumers' lawsuit "unprecedented," and said the plaintiffs' damages were "speculative."
In opposing T-Mobile's bid for an immediate appeal, the plaintiffs argued that the case could become mired at the 7th Circuit for years, which would only make it harder to unwind a merger that is already four years old.
The appeals court on Thursday called the issue of “standing” a legal question “subject to substantial disagreement.”
But the court said further progress at the trial court and development of “actual evidence” in the case would help decide the issue.
The case is T-Mobile US Inc v. Anthony Dale et al, 7th U.S. Circuit Court of Appeals, No. 24-8013.
For T-Mobile: Theodore Boutrous Jr, Rachel Brass and Amir Tayrani of Gibson, Dunn & Crutcher; and Clifford Histed and Michael Martinez of K&L Gates
For consumers: Brendan Glackin of Lieff Cabraser Heimann & Bernstein; Eric Cramer of Berger Montague; and Gary Smith of Hausfeld
Read more:
T-Mobile can appeal to block consumer lawsuit over $26 bln Sprint deal
T-Mobile must face private antitrust lawsuit over $26 bln Sprint deal - US judge
Reporting by Mike Scarcella
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
