US rate futures expect Fed pause in June in sharp turnaround from earlier
Adds Fed's Harker's, Fed's Jefferson's remarks, analyst comment, JOLTS data
By Gertrude Chavez-Dreyfuss
NEW YORK, May 31 (Reuters) -U.S. rate futures on Wednesday priced in a pause in interest rate hikes by the Federal Reserve at next month's monetary policy meeting, a massive turnaround from indications of a 25 basis-point increase earlier in the session, according to Refinitiv's FedWatch.
The big catalyst were comments from Fed Governor and vice chair nominee Philip Jefferson and Philadelphia Fed President Fed Harker who both touted skipping a June rate hike.
Jefferson said " skipping a rate hike at a coming meeting would allow the (Federal Open Market) Committee to see more data before making decisions about the extent of additional policy firming."
Harker echoed the same sentiment. "I am in the camp increasingly coming into this meeting thinking that we really should skip ," Harker said at an event on financial stability. That said, data due on Friday about the U.S. job market "may change my mind."
Following their comment, fed funds futures have factored in a 70% chance the Fed will keep rates unchanged next month, up sharply from a 30% probability earlier in the wake of data showing an increase in U.S. job openings.
The Labor Department reported on Wednesday that U.S. job openings unexpectedly rose in April and data for the prior month was revised higher, pointing to persistent strength in the labor market.
The Job Openings and Labor Turnover Survey , or JOLTS report, also showed layoffs declined significantly last month. There were 1.8 job openings for every unemployed person in April, up from 1.7 in March, and well above the 1.0-1.2 range viewed as consistent with a jobs market that is not generating too much inflation.
After the JOLTS report, rate futures had priced in a nearly 70% chance of a rate increase next month.
"We have been suggesting that they (the Fed) stop," said Ellis Phifer, managing director, fixed income capital markets at Raymond James in Memphis, Tennessee.
"But they are still so nervous of not signaling that they are done. Even though inflation is still high, it seems to be easing. Some things seem like a little bit loose and so if the Fed is going to be on pause, it's time. They need to let some of this data work through."
Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss; Editing by Diane Craft
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
