US softens cut to Medicare Advantage 2024 payments
By Ahmed Aboulenein
WASHINGTON, March 31 (Reuters) -The U.S. government announced on Friday a lower than expected 1.1% average cut of 2024 reimbursement rates for health insurers that offer coverage through the Medicare Advantage program, boosting shares of the market's largest players.
It improved the rates it would pay insurers after pushback from the industry, which contended the government was cutting reimbursement rates by too much for them to adequately serve older people enrolled in their plans.
The U.S. Centers for Medicare and Medicaid (CMS) said it expected total payments for next year to rise by 3.3% from 2023, or around $13.8 billion, up from its 1% initial estimate, and reduced drops on some costs resulting from rule changes.
Health insurers who operate Medicare Advantage plans have come under pressure after the government last month proposed new rules for an audit program to avoid overpaying them.
The agency said in its final rates announcement on Friday it would phase in the revision over three years and estimated it would result in a smaller drop during the first year.
"The policies finalized in this Rate Announcement will help make more accurate payments. This reduces incentives to cherry-pick healthy beneficiaries and discriminate against sicker patients," CMS said in a statement.
UnitedHealth Group Inc UNH.N and Humana Inc HUM.N shares were up more than 2% in after-market trade. Elevance Health Inc ELV.N shares were up nearly 2%, while CVS Health Corp CVS.N and Cigna Group CI.N shares were up by over 1% after hours.
The companies are among the largest players in the Medicare Advantage market in which private insurers are paid a set rate by the government to manage member healthcare.
The government payment rates affect how much insurers charge for monthly premiums, plan benefits and ultimately, how much they profit. Medicare Advantage covers nearly half of the 65 million people enrolled in the government's Medicare program for people aged 65 and older or disabled.
Estimated cuts resulting from the risk model revision in the CMS initial proposal had insurers facing an average 2.3% effective drop in payments, potentially costing the industry $3 billion.
The agency pegged the spending increase in the traditional Medicare program, which in previous years was the main factor determining how much the agency pays Medicare Advantage insurers, at 2.3%, up from 2.1% in its initial proposal.
It estimated the risk model revision would result in a 2.16% drop, down from 3.12% in its initial proposal and kept its estimate for a separate drop in bonus payments at 1.24%.
Reporting by Ahmed Aboulenein; Editing by Muralikumar Anantharaman
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
