Wall St falls as Fed decision looms; AMD boosts chipmakers
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Fed's rate decision expected at 1400 ET
AMD expects strong second half of 2023
Amgen weighs on Dow as Q4 revenue falls slightly
EA cuts bookings view, shares slide
Indexes down: Dow 1.12%, S&P 0.63%, Nasdaq 0.44%
Adds comments, details; updates prices
By Johann M Cherian and Shreyashi Sanyal
Feb 1 (Reuters) -U.S. stock indexes fell on Wednesday ahead of the Federal Reserve's decision on interest rates later in the day, while an upbeat outlook from Advanced Micro Devices lifted chipmakers.
The Fed is widely seen as raising its target interest rate by a quarter of a percentage point in its first policy meeting of the year, after rapid increases in 2022 to tame decades-high inflation.
Money markets are betting on one more 25 basis point (bps) hike in March, and a terminal rate of 4.9% in June. 0#FEDWATCH
"It's really boiling down to a longer term outlook beyond this policy meeting and where this peak terminal rate with Fed funds is going to be," Adam Turnquist, chief technical strategist at LPL Financial.
Recent readings have indicated that inflation is easing, with the Fed also looking at data that will determine the resilience of the labor market and the pace of wage growth.
Meanwhile, data showed U.S. job openings unexpectedly rose in December ahead of the Labor Department's comprehensive report on nonfarm payrolls for January due on Friday.
Separately, data showed U.S. manufacturing contracted further in January as higher interest rates stifled demand for goods.
"It's going to come down to the narrow line between avoiding a recession and entering a recession. That's the Fed's issue as they finish up their two-day policy meeting today," Turnquist added.
All three indexes had a strong start to the year, with the S&P .SPX and the Dow .DJI witnessing their first gain for January since 2019 as investors returned to markets, which were bruised in the previous year by a hawkish Fed.
Advanced Micro Devices Inc AMD.O added 8.0% as the semiconductor maker said it expects its business to improve in the second half of the year, propping the Philadelphia SE Semiconductor index .SOX, which climbed 1.8%.
All of the 11 major sectors on the S&P 500 were down, with technology shares .SPLRCT falling the least.
Snap Inc SNAP.N tumbled 14.2% after the social media company said it expects current-quarter revenue to decline by as much as 10%.
Facebook parent Meta Platforms Inc META.O dipped0.1% ahead of reporting fourth-quarter results after the bell.
At 12:21 p.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was down 381.36 points, or 1.12%, at 33,704.68, the S&P 500 .SPX was down 25.69 points, or 0.63%, at 4,050.91, and the Nasdaq Composite .IXIC was down 51.42 points, or 0.44%, at 11,533.13.
Dow component Amgen Inc AMGN.O dropped 4.8% as the drugmaker said its fourth-quarter revenue fell slightly, while videogamepublisher Electronic Arts Inc EA.O slumped 12.0% on lowering its annual bookings forecast.
Seventy percent of the 200companies in the S&P 500 that have reportedfourth-quarter earnings have topped Wall Street expectations. Analysts now see earnings of S&P 500 firms declining 2.4% for the quarter, per Refinitiv estimates.
Declining issues outnumbered advancers for a 1.48-to-1 ratio on the NYSE and for a 1.13-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded 13 new 52-week highs and no new low, while the Nasdaq recorded 75 new highs and 21 new lows.
U.S. corporate earnings - Q4 2022https://tmsnrt.rs/40wWr8b
Reporting by Johann M Cherian and Shreyashi Sanyal in Bengaluru; Additional reporting by Ankika Biswas; Editing by Sriraj Kalluvila and Maju Samuel
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
