Wall Street ends sharply higher on sign of cooling inflation



*

U.S. consumer prices increase less than expected in Oct

*

Traders expect 50 bps rate hike in Dec

*

EV maker Rivian gains on strong demand, outlook

*

Indexes end: S&P 500 +5.54%, Nasdaq +7.35%, Dow +3.70%

By Noel Randewich

Nov 10 (Reuters) - The S&P 500 .SPX and Nasdaq .IXIC jumped on Thursday, racking up their biggest daily percentage gains in over 2-1/2 years as a sign of slowing inflation in October sparked speculation the Federal Reserve might become less aggressive with interest rate hikes.

Stocks in sectors across the board surged as the latest consumer price data cheered investors worried that ongoing interest rate hikes could hobble the U.S. economy.

One-time Wall Street darlings tarnished in 2022's bear market were among Thursday's strongest performers, with Nvidia NVDA.O jumping about 14%, Meta Platforms META.O climbing 10% and Alphabet GOOGL.O rising 7.6%.

The Labor Department's data showed the annual CPI number below 8% for the first time in eight months.

"This is a big deal," said King Lip, chief strategist at Baker Avenue Asset Management in San Francisco. "We have been calling the peak of inflation for the last couple of months and just have been incredibly frustrated that it hasn’t shown up in the data. For the first time, it has actually shown up in the data."

Growing recession worries have hammered Wall Street this year. The S&P 500 .SPX remains down about 17% year to date, and it is on course for its biggest annual decline since 2008.

The inflation data prompted traders to adjust rate hike bets, with odds of a 50-basis point rate hike in December, rather than a 75-basis point hike, jumping to about 85% from 52% before the data was released, according to the CME FedWatch tool.

San Francisco Fed President Mary Daly and Dallas Fed President Lorie Logan welcomed the most recent inflation data, but warned that the fight with rising prices was far from over.

Amazon.com Inc AMZN.O surged more than 12% after the Wall Street Journal reported that the e-commerce heavyweight was reviewing unprofitable business units to cut costs.

The S&P 500 climbed 5.54% to end the session at 3,956.31 points.

The Nasdaq gained 7.35% to 11,114.15 points, while Dow Jones Industrial Average rose 3.70% to 33,715.37 points.

All 11 S&P 500 sector indexes rallied, led by information technology .SPLRCT , up 8.33%, followed by a 7.74% gain in real estate .SPLRCR .

The Philadelphia semiconductor index .SOX surged 10.2%, cutting its loss in 2022 to about 32%.

The CBOE volatility index .VIX , also known as Wall Street's fear gauge, fell to a near two-month low of about 23 points.

Some investors urged caution that Thursday's rally may be overdone.

"The market is - as it has been a few times this year - very eager to trade a 'Fed pivot' ... but we think the market is getting a little ahead of itself based on one print," said Zach Hill, head of portfolio management at Horizon Investments in Charlotte.

The PHLX Housing index .HGX jumped 10.3% to its highest since August after tumbling this year over concerns about higher mortgage rates denting affordability.

Rivian Automotive Inc RIVN.O surged 17.4% after the electric-vehicle maker reported a smaller-than-expected loss, higher number of pre-orders and reaffirmed its full-year production outlook.

The Dow has now recovered about 17% from its closing low on Sept. 30, and it remains down about 9% from its record high close in early January.

Advancing issues outnumbered falling ones within the S&P 500 .AD.SPX by a 26.9-to-one ratio.

The S&P 500 posted 19 new highs and no new lows; the Nasdaq recorded 120 new highs and 166 new lows.

Volume on U.S. exchanges was heavy, with 14.9 billion shares traded, compared to an average of 11.9 billion shares over the previous 20 sessions.



S&P 500's busiest trades Link



Reporting by Noel Randewich in Oakland, California, Chuck
Mikolajczak in New York and by Shubham Batra, Bansari Mayur
Kamdar, Devik Jain and Sruthi Shankar in Bengaluru; Additional
reporting by Lewis Krauskopf in New York;
Editing by Shounak Dasgupta, Arun Koyyur and David Gregorio

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

We gebruiken cookies om u de beste ervaring op onze website te bieden. Meer lezen of wijzig uw cookie-instellingen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.