Walmart's strong forecast signals a resilient consumer
By Siddharth Cavale and Aishwarya Venugopal
May 16 (Reuters) -A positive forecast from retail bellwether Walmart WMT.N on Thursday signaled a resilient U.S. shopper, in line with earlier remarks by one of its key suppliers and one of its retail rivals.
American shoppers are opening their wallets, spending money on bargain-priced goods in stores and online, with many people turning to Walmart's delivery service for convenience, Walmart executives said on Thursday.
The nation's largest retailer raised its full-year outlook and reported better-than-expected first quarter results. Its shares surged by nearly 7%, driving shares of rivals such as Target TGT.N, Dollar General DG.N and Dollar Tree DLTR.O higher.
Procter & Gamble PG.N, one of Walmart's biggest and most important suppliers, recently also raised its full year profit forecast. On April 19, executives at P&G, which makes Tide detergent and Dawn dish soap, disclosed that its volumes grew around 3% in the U.S., its top market.
Earlier this week, rival Home Depot HD.N maintained its annual forecast despite reporting a bigger-than-expected drop in sales. Analysts said this could indicate that Home Depot expects an improving spending environment in the second half of the year.
To be sure, several retailers and food companies have noted what appears to be worsening or ongoing financial strain on low-income Americans making less than $35,000 a year. Walmart, the leading grocery retailer in the United States, accepts food stamps and seeks to keep merchandise prices low in order to draw bargain seekers of all income levels.
It offered discounts on 45% more food and grocery products in April than during the year-earlier period, executives said on Thursday.
But higher-income households earning more than $100,000 annually also opened their wallets. They were instrumental in driving Walmart's online sales of general merchandise, its executives disclosed on Thursday.
U.S. government data on Wednesday showed that retail sales were unexpectedly flat in April as higher gasoline prices and rents pulled spending away from other goods.
Walmart executives on Thursday said the price gaps Walmart maintains with competitors helped increase visits to its stores and website in the first quarter even though the average amount spent per transaction remained flat compared to a year ago.
"The fight is for the middle and upper (income) consumer that's still able to spend," said Don Nesbitt, senior portfolio manager at F/m Investments, which owns Walmart shares.
Reporting by Ananya Mariam Rajesh, Aishwarya Venugopal in Bengaluru, Siddharth Cavale in New York
Editing by Nick Zieminski
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
