Zloty leads region's currencies higher amid tight monetary policy
By Karol Badohal
WARSAW, June 5 (Reuters) -Central European currencies firmed on Monday with the Polish zloty leading gains, as investors cling to expectations that monetary policy across the region will remain tight.
Poland's interest rate decision is scheduled for Tuesday, and analysts polled by Reuters unanimously expect the Monetary Policy Council to keep the main interest rate steady at 6.75%, after raising it to that level in September 2022.
"(Today's gains) are rather all due to expectations of keeping interest rates in the region higher for longer," ING BSK economist Piotr Poplawski said.
By 0846 GMT, the Polish zloty rose 0.2% to 4.4855 per euro, gaining for a fourth consecutive session and pushing towards a two-year high of 4.4765 hit in May. The zloty is up over 4% this quarter.
Poplawski noted the zloty has been doing better than the region's currencies for some time.
"This is probably the result of investors seeing firstly an improving trade balance and secondly the prospect of a new ruling party following the elections and a quick unlocking of national recovery plan funds," Poplawski said.
Brussels has withheld 35.4 billion euros ($37.85 billion) in COVID-19 recovery funds for Poland and has required reform on issues such as judicial independence and green energy before releasing the cash.
On Sunday, hundreds of thousands of Poles marched in support of the liberal opposition, as it looks to displace the ruling Law and Justice (PiS) party, in power since 2015, during elections in the fall.
Meanwhile, the Czech crown EURCZK= firmed 0.1% against the euro to 23.5970 after wage data. Data on Monday showed Czech nominal wage growth accelerated in the first quarter but less than the central bank's expectations, taking some pressure off as it debates whether to hike rates again.
"We see today's figures as dovish," Czech lender CSOB said. "The figures will probably ease pressure for a June rate hike."
Elsewhere, the Hungarian forint EURHUF= rose 0.1% to 369.6 against the euro.
"...Markets are waiting for a new impulse, in the case of the forint it is Thursday's inflation data, how much of a decline the annual index will show," an MBH bank analyst wrote in a note.
Hungary's central bank was first to deliver policy easing by cutting its one-day deposit rate by 100 basis points to 17% in May, the first such move in Europe.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1046 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
bid | close | change | in 2023 | ||
Czech crown | EURCZK= | 23.5970 | 23.6250 | +0.12% | +2.38% |
Hungary forint | EURHUF= | 369.6000 | 370.0000 | +0.11% | +8.07% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.4855 | 4.4945 | +0.20% | +4.55% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9675 | 4.9636 | -0.08% | -0.50% |
Serbian dinar | EURRSD= | 117.2200 | 117.3000 | +0.07% | +0.07% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2023 | |||
Prague | .PX | 1327.28 | 1315.5800 | +0.89% | +10.45% |
Budapest | .BUX | 48144.42 | 47869.61 | +0.57% | +9.93% |
Warsaw | .WIG20 | 2026.03 | 2018.09 | +0.39% | +13.06% |
Bucharest | .BETI | 12133.87 | 12133.87 | +0.00% | +4.03% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 5.7660 | 0.0430 | +288bps | +0bps |
5-year | CZ5YT=RR | 4.9820 | -0.0410 | +260bps | -9bps |
10-year | CZ10YT=RR | 4.4620 | -0.0190 | +210bps | -7bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.9970 | 0.0400 | +311bps | +0bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.8480 | 0.0330 | +347bps | -2bps |
10-year | PL10YT=RR | 6.0240 | 0.0370 | +366bps | -2bps |
FORWARD | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 7.19 | 6.74 | 5.98 | 7.17 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 14.08 | 12.32 | 11.29 | 15.70 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 6.76 | 6.34 | 5.94 | 6.90 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** |
($1 = 0.9354 euros)
Reporting by Karol Badohal in Warsaw, Jason Hovet in Prague and Boldizsar Gyori in Budapest; Editing by Sriraj Kalluvila
For related news and prices, click on the codes in brackets: All emerging market news EMRG CEEU CEE/ Spot FX rates Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX= Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX= Other news and reports World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.