Top U.S. proxy advisers defend their ESG approaches
Recasts to add ISS, along with Glass Lewis; adds comment from ISS CEO
By Ross Kerber
Jan 31 (Reuters) -TopU.S. proxy advisers Glass Lewis and Institutional Shareholder Services onTuesday defended their corporatevoting recommendations on environmental and social matters, with both saying they remain focused on long-term shareholder value.
The two companieswere questioned by Republican attorneys general from 21 states earlier this month about whether their guidance on issues like climate change or boardroom diversity violate their duties to clients.
In a response letter dated Jan. 31, Glass Lewis Executive Chairman Kevin Cameron pushed back on the suggestion and said that under the firm's benchmark policy it routinely recommends against shareholder proposals "that -- however worthwhile as a social goal -- have not demonstrated a nexus to shareholder value."
In addition, Cameron wrote that issues like how companies manage the risks and opportunities presented by climate change "is widely recognized as a material risk-return factor today." Nearly all companies in the S&P 500 now publish sustainability reports using various third-party standards, he noted.
In a separate letter provided by a spokesman, ISS Chief Executive Gary Retelny wrote that while environmental, social and governance (ESG) considerations have grown more important to investors, "fulfilling our fiduciary and contractual responsibilities to our clients remains the foundation of our business."
The two leading proxy advisers provide suggestions on how clients likepension plans should vote on everything from electing board members to signing off on executive pay at corporate annual meetings.
In the past, both have faced criticism from corporate executives over advice forshareholders to vote against board recommendations. Last week Tesla Inc TSLA.O Chief Executive Elon Musk said in a tweet that the two firms have "far too much power."
But academic reviews have found mixed evidence about the firms' impact as big shareholders like BlackRock Inc and Vanguard Group, under pressure from socially minded investors, put more resources into determining their ESG-related votes.
Reporting by Ross Kerber; Editing by Leslie Adler
Ativos relacionados
Últimas notícias
Isenção de Responsabilidade: As entidades do XM Group proporcionam serviço de apenas-execução e acesso à nossa plataforma online de negociação, permitindo a visualização e/ou uso do conteúdo disponível no website ou através deste, o que não se destina a alterar ou a expandir o supracitado. Tal acesso e uso estão sempre sujeitos a: (i) Termos e Condições; (ii) Avisos de Risco; e (iii) Termos de Responsabilidade. Este, é desta forma, fornecido como informação generalizada. Particularmente, por favor esteja ciente que os conteúdos da nossa plataforma online de negociação não constituem solicitação ou oferta para iniciar qualquer transação nos mercados financeiros. Negociar em qualquer mercado financeiro envolve um nível de risco significativo de perda do capital.
Todo o material publicado na nossa plataforma de negociação online tem apenas objetivos educacionais/informativos e não contém — e não deve ser considerado conter — conselhos e recomendações financeiras, de negociação ou fiscalidade de investimentos, registo de preços de negociação, oferta e solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro ou promoção financeira não solicitada direcionadas a si.
Qual conteúdo obtido por uma terceira parte, assim como o conteúdo preparado pela XM, tais como, opiniões, pesquisa, análises, preços, outra informação ou links para websites de terceiras partes contidos neste website são prestados "no estado em que se encontram", como um comentário de mercado generalizado e não constitui conselho de investimento. Na medida em que qualquer conteúdo é construído como pesquisa de investimento, deve considerar e aceitar que este não tem como objetivo e nem foi preparado de acordo com os requisitos legais concebidos para promover a independência da pesquisa de investimento, desta forma, deve ser considerado material de marketing sob as leis e regulações relevantes. Por favor, certifique-se que leu e compreendeu a nossa Notificação sobre Pesquisa de Investimento não-independente e o Aviso de Risco, relativos à informação supracitada, os quais podem ser acedidos aqui.
