Futures slip as investors brace for tech earnings, economic data
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Coca-Cola up as Q1 results beat estimates
Bed Bath & Beyond tumbles on bankruptcy protection filing
US House to vote on Republican debt limit bill this week
Futures down: Dow 0.14%, S&P 0.10%, Nasdaq 0.03%
Updates prices throughout, adds comments
By Sruthi Shankar and Ankika Biswas
April 24 (Reuters) -Wall Street futures slipped on Monday ahead of a busy week for earnings, with investors also awaiting key economic data that could shed light on the U.S. economy and shape the Federal Reserve's monetary policy.
Heavyweights including Alphabet Inc GOOGL.O, Microsoft Corp MSFT.O, Amazon.com Inc AMZN.O and Meta Platforms Inc META.O, whose shares have supported markets this year, are scheduled to report results this week.
"Not only must these companies beat, but they must also guide to a re-acceleration of EPS growth in the second quarter and beyond ... that’s what the Street is looking for," said Nicholas Colas, co-founder of DataTrek Research.
Wall Street has largely held steady through the start of the earnings season as results from the big banks came in stronger than expected, allaying concerns about a contagion from the banking crisis in March.
Focus also remains on signs of inflation and economic slowdown pressuring margins for consumer companies.
Coca-Cola Co KO.N gained 1.3% in premarket trading after the beverage giant beat estimates for quarterly results on resilient demand for its sodas despite multiple price increases.
Of the 88 S&P 500 companies that reported results through Friday, nearly 76% beat analysts' first-quarter profit estimates, as per Refinitiv IBES data, above the long-term average of 66.3%.
Forecasts for earnings have also improved marginally, with analysts now expecting a profit contraction of 4.7% versus a 5.1% decline estimated at the start of April.
Early readings of first-quarter U.S. GDP, personal consumer expenditure index (PCE) for March, consumer confidence numbers for April are among the data scheduled for release this week.
Investors will scrutinize these reports for signs of an economic slowdown after mixed data last week cemented bets of another 25-basis-point rate hike by the Fed in May and tempered expectations of rate cuts later this year.
Most Fed policymakers have reiterated the central bank's focus to tame spiraling inflation before entering the blackout period until the next policy meeting.
Money market traders have priced in an 85% chance of the Fed hiking rates by 25 bps next month, as per CME Group's Fedwatch tool, while anticipating rate cuts in the latter half of the year.
"Rates are likely going to have to stay at current levels until well into 2024 ... that might present a problem for the more highly valued areas of the U.S. market," said Michael Hewson, chief market analyst at CMC Markets UK.
Investors will also monitor a vote on Republican U.S. House of Representatives Speaker Kevin McCarthy's spending and debt bill this week amid lingering concerns that the U.S. government could hit its debt ceiling sooner than expected.
At 7:16 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 48 points, or 0.14%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 4.25 points, or 0.1%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 3.75 points, or 0.03%.
Bed Bath & Beyond Inc's BBBY.O shares tumbled 39.4% as the home goods retailer filed for Chapter 11 bankruptcy protection after it failed to secure funds to stay afloat.
First Republic Bank FRC.N gained 1.2%. The regional bank, whose shares have sunk 88% this year triggered by the U.S. banking crisis, is set to report results after market closes on Monday.
Reporting by Sruthi Shankar and Ankika Biswas in Bengaluru
Editing by Vinay Dwivedi
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
