Торговля золотом и драгоценными металлами
Золото, другие драгоценные металлы, а также сырая нефть, медь и нефтепродукты – это сырьевые товары добывающей промышленности, которые играют важную роль на сырьевом рынке и рынках других торгуемых в виде контрактов товаров. В число контрактов, по которым продаются драгоценные металлы, входят фьючерсы, спот-контракты и форвардные контракты (форварды).
Посредником, который проводит сделки между покупателями и продавцами фьючерсных контрактов, выступает рынок фьючерсов или сырьевых товаров. Инвесторам по всему миру предоставляется в распоряжение около 50 основных сырьевых рынков. На них основными торгуемыми активами являются золото, серебро, платина и палладий. Высокий спрос на эти металлы обусловлен большой ценой на них и стойкостью этих металлов к химическим и атмосферным воздействиям. Несмотря на то, что самым большим рынком драгоценных металлов во всём мире считается Азия (крупнейшие потребители драгоценных металлов – Китай, Индия и Сингапур), основными игроками на этом рынке выступают европейские и американские корпорации, а самые крупные компании по производству ценных металлов находятся в Канаде и Германии.
Рынок фьючерсов, где, помимо валют и фондовых индексов, торгуются также золото и другие драгоценные металлы, работает круглосуточно, 5 дней в неделю. Как правило, торговля драгоценными металлами осуществляется двумя способами: в виде спотовых и в виде фьючерсных контрактов. Заключение спотовых контрактов подразумевает физическую поставку этих товаров и их поставку в определенный день (обычно на второй рабочий день после заключения сделки). Фьючерсы же являются стандартизированными контрактами, в которых оба контрагента – продавец и покупатель – договариваются о продаже драгоценного металла в определенном количестве, определенном качестве и по установленной цене (цена фьючерса) с датой поставки и оплатой в день в будущем (дата поставки). Торговля фьючерсами не подразумевает физического владения сырьем и осуществляется онлайн через торговую платформу.
Торговля золотом и драгоценными металлами
В число наиболее популярных драгоценных металлов входят золото, платина, палладий и серебро. Большой объем торгов по этим металлам объясняют постоянным спросом на них вне зависимости от состояния экономики. В последние несколько десятилетий в значительной степени повысился объем онлайн-торгов драгоценными металлами и их физическое владение в качестве долгосрочных инвестиций. Драгоценные металлы дают также возможность получать прибыль и краткосрочным инвесторам, поскольку производные инструменты и торгуемые на бирже контракты не требуют для торговли большого капитала, и ими можно легко торговать на взлётах и падениях цены через онлайн-платформы.
В отличие от других сырьевых товаров, цены на которые зависят от объемов производства и потребления, цены на золото подчиняются другим законам: они чутко реагируют на политические события, что делает золото защитным инструментом во время неопределенности на рынке. Помимо золота, ценными металлами являются платина, палладий и серебро. Инвесторы наделяют их качествами защиты и сохранения денег во время монетарной неопределенности.
Есть несколько факторов, которые влияют на ценовые всплески и могут вызвать рост волатильности на рынке драгоценных металлов. Одним из основных таких факторов являются мировые финансовые институты, чьи инвестиции носят спекулятивный характер и могут привести как к росту, так и к падению цен. Другим таким фактором считают поведение конечных пользователей, по большей части – покупателей ювелирных изделий: спрос на ювелирные изделия приводит к росту цен на рынках драгоценных металлов. Экономика также влияет на рыночные цены. В стабильно развивающейся мировой экономике уровень благосостояния напрямую связан со спросом на ювелирные изделия из золота и других драгоценных металлов: если инвесторы стремятся «уйти» в инвестиции с высоким риском, цены на некоторые драгоценные металлы снижаются, а на остальные – растут. Наконец, что не менее важно, изменение спроса на некоторые другие финансовые активы, кроме драгоценных металлов, также вносит свой вклад в изменение цен.
История торговли золотом и драгоценными металлами
Драгоценные металлы и, в частности, золото, всегда были символом богатства. С самых доисторических времён, когда оно играло роль денег, в течение всей истории человечества золото считалось ценным и востребованным активом, будь то в форме монет или слитков стандартного веса и стандартной пробы. Первые золотые монеты были отчеканены в 600-м году до н.э., а свою денежную функцию («золотой стандарт») золото имело вплоть до 1930-х годов. Будучи ковким металлом с высокой электропроводностью, золото также инертно к другим химическим веществам, что позволяет использовать его в самых разных отраслях промышленности – от ювелирного дела, химической промышленности и электроники до медицины. Золото утратило свою денежную функцию лишь в 1976 году, когда была введена новая валютная система. Однако оно по-прежнему считается надежным инвестиционным вложением даже по сей день.
Помимо золота, вот уже свыше 4 тысяч лет в качестве денег использовалось серебро, а «серебряный стандарт» действовал до 19го столетия. Спрос на серебро со стороны промышленности, сферы торговли и потребительского рынка делает этот металл мощным активом и инвестиционным инструментом. Производные инструменты на базе серебра торгуются на биржах по всему миру. С появлением онлайн-трейдинга биржевые инструменты на базе серебра стали для инвесторов удобным способом зарабатывать на изменении цен на серебро и инвестировать на долгий срок в этот металл.
По сравнению с золотом и серебром, которые выступали в роли инвестиционных активов с самых древних времен человечества, платина и палладий имеют не столь давнюю историю хождения в финансовом секторе. Однако ввиду редкости этих металлов и небольшого объема ежегодной добычи, а также из-за многих сфер применения этих металлов в различных отраслях промышленности цены на них бывают выше, чем стоимость золота. Запасов платины в недрах Земли в 10 раз меньше, чем золота, и этой металл также является символом богатства. Сплав золота и платины (белое золото) использовался в доколумбовой цивилизации Америки. Первое упоминание о платине в Европе было сделано в 16-м веке, а с 18го века металл начал широко применяться в ювелирных изделиях, в машиностроении и химической промышленности, в стоматологии и даже в медицине.
Как и платина, палладий также играет важную роль в технологических отраслях промышленности. С момента открытия металла в 19-м веке в Европе мировой спрос на палладий сильно вырос, по большей части благодаря автомобильной промышленности. Палладий, однако, используется и в других отраслях промышленности – в медицине, в электроэнергетике, ювелирной промышленности. И, конечно же, это отличный инвестиционный актив. В зависимости от спроса и предложения (т.е. рыночных цен) и в условиях стабильной экономики цена на платину и палладий может достигать цен на золото и даже подниматься выше. Когда же в экономике наблюдается нестабильность, цены могут падать ниже цен на золото, что делает последнее более стабильным активом для инвестиций.
Современная торговля золотом и драгоценными металлами
Начиная с 1970-х годов, драгоценные металлы были наиболее популярными сырьевыми товарами для торговли. Помимо валютного трейдинга (Форекс), инвестиции в золото и другие драгоценные металлы на долгий срок считаются хорошим способом диверсифицировать риски в условиях инфляции или нестабильности в экономике.
Фьючерсные контракты – это так называемые деривативы. Их цена зависит от цены на базовый актив. Одной из основных задач при инвестировании в драгоценные металлы является снижение рисков: возможность для покупателя и продавца заранее фиксировать цены по сделкам в будущем позволяет обоим застраховаться от резких ценовых движений, которые могут привести к большим потерям.
Драгоценными металлами можно торговать в двух направлениях: если ожидается, что рынок пойдет вверх (бычий тренд), можно открывать длинные позиции по фьючерсу (покупка) и выходить из сделки, продавая контракт; если же ожидается, что цены упадут (медвежий тренд), можно продавать фьючерсный контракт (короткая сделка), после чего выходить из сделки, покупая контракт. У трейдеров есть также возможность покупать и продавать несколько фьючерсных контрактов, т.е. совершать несколько отдельных входов в рынок и выходов: входить в рынок на разных ценах и выходить по одной, либо наоборот. Возможность торговать в обоих направлениях позволяет инвесторам получать прибыль вне зависимости от направления движения цены.
