Indian shares subdued as financials, IT overpower auto gains
Updates at 9:48 a.m. IST
By Dimpal Gulwani and Bharath Rajeswaran
BENGALURU, May 17 (Reuters) - Indian shares fell on Friday as a drop in financials and information technology stocks overshadowed gains in auto stocks, while a global rally triggered by hopes of U.S. interest rate cuts cooled down.
The blue-chip NSE Nifty 50 .NSEI shed 0.18% to 22,366.05 points, while the S&P BSE Sensex .BSESN dropped 0.19% to 73,523.22, as of 9:48 a.m. IST.
Seven of the 13 major sectors logged losses. The two heaviest sectors - financials .NIFTYFIN and IT index .NIFTYIT dropped about 0.5% each.
Analysts attributed the drop in high weightage financials to high foreign investors' ownership in the sector.
Foreign portfolio investors (FPIs) selling in Indian shares is at a 16-month high in May.
The drop in U.S. rate-sensitive IT stocks comes afterdata showed a fall in weekly jobless claims on Thursday, indicating a tight labour market while a rise in U.S. import prices signalled persistent price pressures.
The data dampened hopes of early rate cuts on cooler-than-expected inflation data for April, which spurred a 1.66% rise in the sector in the previous session.
"The pressure on the markets is mainly due to sustained foreign selling," said Pramod Gubbi, co-founder of Marcellus Investment Managers.
"Global money is going to other emerging markets like China, which are trading at a significant discount to India. Besides investors are still re-calibrating the timing of U.S. rate cuts on mixed data on the U.S. economy," Gubbi added.
Auto stocks .NIFTYAUTO jumped 2% to an all-time high.
Mahindra & Mahindra MAHM.NS surged 7% to a record high. The auto maker's stock had risen 3% in the previous session, on beating the March quarter profit view.
While the benchmarks were subdued, the broader, more-domestically focussed small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 were up 0.8% and 0.4%, respectively.
Endurance Tech ENDU.NS, Triveni Turbine TRVT.NS, Info Edge INED.NS, Dixon Technologies DIXO.NS and Kaynes Technologies KAY.NS surged between 5.5% and 12%, on the back of strong March quarter results, and led the gains in broader markets.
FPI selling in Indian shares in May rises to 16-month high https://reut.rs/3QO7PJu
Reporting by Dimpal Gulwani and Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Berita Terkini
Penafian: Entiti XM Group menyediakan perkhidmatan pelaksanaan sahaja dan akses ke Kemudahan Dagangan Atas Talian, yang membolehkan sesorang melihat dan/atau menggunakan kandungan yang ada di dalam atau melalui laman web, tidak bertujuan untuk mengubah atau memperluas, juga tidak mengubah atau mengembangkannya. Akses dan penggunaan tersebut tertakluk kepada: (i) Terma dan Syarat; (ii) Amaran Risiko; dan Penafian Penuh. Oleh itu, kandungan sedemikian disediakan tidak lebih dari sekadar maklumat umum. Terutamanya, perlu diketahui bahawa kandungan Kemudahan Dagangan Atas Talian bukan permintaan, atau tawaran untuk melakukan transaksi dalam pasaran kewangan. Berdagang dalam mana-mana pasaran kewangan melibatkan tahap risiko yang besar terhadap modal anda.
Semua bahan yang diterbitkan di Kemudahan Dagangan Atas Talian kami bertujuan hanya untuk tujuan pendidikan/maklumat dan tidak mengandungi – dan tidak boleh dianggap mengandungi nasihat kewangan, cukai pelaburan atau dagangan dan cadangan, atau rekod harga dagangan kami, atau tawaran, atau permintaan untuk suatu transaksi dalam sebarang instrumen kewangan atau promosi kewangan yang tidak diminta kepada anda.
Sebarang kandungan pihak ketiga serta kandungan yang disediakan oleh XM, seperti pendapat, berita, penyelidikan, analisis, harga, maklumat lain atau pautan ke laman web pihak ketiga yang terdapat dalam laman web ini disediakan berdasarkan "seadanya" sebagai ulasan pasaran umum dan bukanlah nasihat pelaburan. Sesuai dengan apa-apa kandungan yang ditafsir sebagai penyelidikan pelaburan, anda mestilah ambil perhatian dan menerima bahawa kandungan tersebut tidak bertujuan dan tidak sediakan berdasarkan keperluan undang-undang yang direka untuk mempromosikan penyelidikan pelaburan bebas dan oleh itu, ia dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah peraturan dan undang-undang yang berkaitan. SIla pastikan bahawa anda telah membaca dan memahami Notifikasi mengenai Penyelidikan Pelaburan Bukan Bebas dan Amaran Risiko mengenai maklumat di atas yang boleh diakses di sini.
