貴重金屬

黃金與貴金屬交易市場

黃金以及其他的貴金屬、原油、銅、汽油等商品在大宗商品市場中佔有重要地位。均為合約交易商品。貴金屬的合約包括期貨、即期、遠期和期權。

交易期貨合約的中介是期貨交易所或期貨市場。來自全球各地的交易者都可以交易約50個主要的商品，猶豫它們具有極高的經濟價值和耐用性，黃金、白銀、鉑金、鈀金等均為主要的交易資產。而亞洲是全球最大的貴金屬交易市場（中國、印度、新加坡是這些商品的主要交易者），大宗商品交易多以歐美企業為主。最大的貴金屬公司在加拿大和德國。

除了貨幣對、指數、黃金等商品，其它貴金屬的交易也活躍於期貨交易市場中。除了周末，每天24小時均可交易。一般來說，貴金屬的交易方式有兩種：現貨合約和期貨合約。現貨合約涉及現貨買賣，付款和交貨，期貨是標準合約，由雙方同意買賣雙方一定數量的貴金屬價格約定（稱為期貨價格）在未來的日期交貨及付款（稱為交貨日期）。期貨買賣是指沒有網上交易買賣商品的實際所有權。

交易黃金和貴金屬

最經常交易的貴金屬是黃金、鉑金、鈀金和銀，這些商品交易量高是由於其保留的內在價值，無論經濟條件如何。近幾十年來，作為長期投資商品的貴金屬在網上購買，甚至是實物所有權的偏好大幅增加。交易貴金屬也為那些對短期投資感興趣的人提供了機會，因為衍生品和交易所買賣合同是一種資本密集型和簡單的方式來通過價格變動盈利。

黄金交易價格和大多數供需導向的大宗商品不同。黃金會隨政治變化而波動，因此在不穩定時期可以發揮對沖其它市場風險的作用。其它類似黃金的貴金屬如鉑金、鈀金和白銀，也是投資人在貨幣動盪時期的重要保值工具。

有幾個因素影響價格波動，並可能導致貴金屬市場波動。其中一個最重要的因素是全球性的金融機構，其投資的性質是是投機，並可能導致向上或向下的價格變動。影響市場的另一個因素是最終用戶的趨勢，主要由珠寶買家引發：珠寶的需求使得貴金屬市場價格上漲。經濟對市場價格也有影響。在全球表現良好的經濟體中，財富水平與黃金和其他貴重金屬首飾的需求直接相關：當投資者尋找投資風險較高的投資選擇時，某些貴金屬的價格會降低，而其他價格則上漲。並且，除了貴金屬以外的其他金融資產的需求變化也有助於價格波動。

黃金與其他貴金屬的交易歷史概要

貴金屬尤其是黃金一直是財富的象徵。在史前時代，黃金被用於交換，幾個世紀以來，無論是硬幣的形式、金條或固定的純度和重量的金元寶，黃金一直是一個有價值並搶手的資產。第一枚硬幣是在公元前600年，貨幣交換使用了（標準金）長達30年代。作為高導電性和延展性的金屬，黃金與其他元素不起反應，並將它應用於珠寶業、商業化學和電子醫學。黃金作為貨幣僅在1976之後被菲亞特貨幣體系所取代，但直到今天，它仍然保持著堅實的投資資產。

與黃金一樣，4000多年來，白銀也被用於貨幣兌換，白銀一直持續到第十九世紀。工業、商業和消費需求使白銀成為投資的強有力的資產，白銀期貨等衍生品在全球不同的交易所市場交易。隨著網上交易的出現，為投資者提供了一個獲得白銀價格簡單的方法。

與古代文明以來的黃金交易和白銀交易相比，鉑金和鈀金在金融領域的歷史較短。然而，由於他們的稀缺性和每年的生產量，以及其在幾個工業領域的各種用途，有時他們往往在價格會高於黃金，可能達到黃金的10倍價格。鉑與財富相關，白色的金鉑合金作為早在哥倫布發現美洲大陸的文明。第一次提到鉑金在歐洲是在第十六世紀，自第十八世紀以來，它已被用於珠寶、電機、化工、牙科，甚至醫學。

與鉑金類似，鈀金在技術上也起著至關重要的作用。自第十九世紀歐洲發現以來，全球對鈀金的需求在大幅度增漲，主要是在汽車工業，但它也被廣泛應用於醫藥、電氣工業、珠寶業。也作為投資資產。由於供應和需求（即價格決定的市場），在經濟持續穩定的時代，鉑金和鈀金的價格可以和黃金一樣，甚至更高，而在經濟不穩定的時期，會低於黃金價格，使黃金成為在投資時更穩定的貴金屬。

今日黃金與貴金屬交易

自上世紀70年代以來，除了貨幣對（外匯）交易，貴金屬在通貨膨脹或經濟/政治不確定性時期，是最受歡迎的投資商品，是有利於投資組合風險管理的商品。長期投資黃金和其他貴金屬是一個全世界都流行的投資方法。

期貨合約是所謂的衍生合約，意思是它們的價值來源於標的資產的表現。在貴金屬期貨投資的主要目的之一是風險緩解：鑑於合同買方和賣方的能力，以固定價格或利率提前為今後的交易，他們既可以確保激烈或突然的價格變動，可能會導致損失增加。

貴金屬的交易可以說是雙向的：如果市場預期上升（上升趨勢）交易可以通過購買期貨合同（長）和出口貿易通過出售它；而如果有一個向下運動的預期（下跌趨勢），交易可以通過賣出期貨合約進入（做空）和出口貿易通過購買合同。也有可能交易多個期貨合約，其中包括做幾個單獨的條目和出口，即，以不同的價格進入合同，以一個價格退出，或反過來。無論是向上還是向下的市場走勢，雙方交易的能力都允許投資者獲得利潤。