British firms expecting hard time in China market, lobby group warns
By Joe Cash
BEIJING, May 22 (Reuters) -British firms expect doing business in China to become harder over the next five years, a British business lobby group said on Wednesday, as Beijing strives to halt a retreat in foreign funds from a market once seen as the engine of global growth.
The British Chamber of Commerce in China said in its position paper that the 48 measures Beijing has introduced since August to restore investor confidence fell short of "meaningful opening up" and that geopolitical tensions weighed heavy on the minds of British investors.
While foreign direct investment represents only 3% of total investment in China, it has been falling for two consecutive years and had been seen as a signal of confidence in the world's second-largest economy and a way to sharpen the competitiveness of Chinese firms.
"British companies are yet to see government measures translate into 'meaningful opening up', with an anticipation that regulatory obstacles will increase rather than decrease in the next five years," the chamber said.
"British business confidence is further constrained by growing risk of increased trade tensions due to a complex geopolitical environment," it added.
AstraZeneca AZN.L, BP BP.L, Jaguar Land Rover TAMOJL.UL, Standard Chartered STANB.UL, and Rolls-Royce RR.L are among the members of the chamber.
Foreign firms are finding themselves less welcome in China than before the pandemic, with President Xi Jinping urging self-reliance and for officials to push on with a production-focused, debt driven development model despite pushback from the West.
"China is evidently charting a new course in its relationship with businesses, but clarity regarding the role of businesses is essential," said Julian Fisher, the chamber's chair. "The current ambiguity is frustrating."
The chamber said it was calling on authorities to improve the "perception of China as a predictable market for business" and to engage with British firms more, particularly over its plans to fire up new growth engines and suspected over capacity.
Data from China's commerce ministry showed a decline of 8% in foreign direct investment last year. A wider gauge from the currency exchange regulator including flows of retained earnings showed a decline of about 80% in 2023 to $33 billion. It was the steepest drop since records began in 1980.
"If the government can introduce greater predictability, clarity and transparency when implementing policy, it will go a long way to restoring business confidence in the market," the chamber said.
Reporting by Joe Cash, editing by Ed Osmond
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
