Dialysis providers gain as investors focus on cardiac benefits after Ozempic's latest data
Corrects paragraph 5 to say Ozempic cut the risk of death from kidney disease and major cardiac events (not just kidney disease) in diabetes patients by 24%, after company corrected its earlier information
By Pratik Jain and Bhanvi Satija
March 5 (Reuters) -Shares of dialysis services providers jumped between 3% and 12% on Tuesday as latest data from Novo Nordisk's NOVOb.CO hugely popular diabetes drug Ozempic indicated a less-than-expected effect in chronic kidney disease patients.
Investors, concerned after the interim data in October, are betting that most of the benefits of GLP-1 drugs such as Ozempic are related to cardiac events "rather than a game-changing extension in kidney disease progression, which the market has been worried about", said Morningstar analyst Julie Utterback.
The potential for GLP-1 drugs such as Ozempic and Wegovy to treat health problems beyond diabetes and obesity has also hit shares in bariatric surgery providers, food firms and glucose-monitoring device makers.
Colorado-based DaVita DVA.N rose 8%, while the U.S.-listed shares of rival Fresenius Medical FMS.N were up 12.3% in morning trade. Baxter International BAX.N, which provides dialysis operations through its kidney care unit, gained 2.5%. DaVita and Baxter are among the top percentage gainers on the S&P 500 Healthcare index .SPXHC.
The late-stage data showed Ozempic delayed progression of chronic kidney disease in diabetes patients, cutting the risk of death from that and major cardiac events by 24%, which analysts said fell short of some investors' expectations.
DaVita and German rival Fresenius FMEG.DE have downplayed concerns over GLP-1 drugs shrinking the market for kidney care.
Citi analyst Joanne Wuensch attributed the rise in kidney care stocks to high investor expectations from the study, after it was stopped almost a year ahead of schedule as an interim analysis had shown that the treatment would succeed.
The full results from the trial, expected later this year, "will prove to be the real test for dialysis stocks", said Wuensch.
U.S.-listed shares of the Danish drugmaker Novo Nordisk NVO.N fell 1.7%. The stock has gained more than 20% so far this year on surging demand for its highly effective diabetes and weight-loss drugs.
FACTBOX-Corporate America weighs business impact of new weight-loss drugs https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/corporate-america-weighs-business-impact-new-weight-loss-drugs-2023-11-08/
Dialysis firms stock performance https://reut.rs/3uZL2Tm
Reporting by Pratik Jain and Bhanvi Satija in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
