EU extends gas price cap system to all EU hubs
BRUSSELS, March 31 (Reuters) -The European Commission will extend its gas price cap system to all trading hubs in the European Union from May to prevent potential distortions to Europe's energy markets, it said on Friday.
EU countries agreed the cap in December after drawn-out talks over taming gas prices that hit record levels after Russia cut gas deliveries to Europe following its invasion of Ukraine.
For now, the cap is triggered if prices exceed 180 euros ($196) per megawatt hour for three days on the Dutch Title Transfer Facility (TTF) gas hub's front-month contract.
The TTF price must also be 35 euros/MWh higher than a reference price based on existing liquefied natural gas (LNG) price assessments for three days.
TTF derivatives account for more than 90% of the natural gas derivatives traded on regulated markets in the European Union.
The Commission said its "market correction mechanism" would extend to derivatives linked to trading in all other EU hubs from May 1.
The EU executive said the move would provide an even broader shield against high and volatile gas prices and help avoid potential distortions from applying it solely to TTF derivatives.
If triggered, trades would not be permitted on the front-month, three-month and front-year TTF contracts at a price more than 35 euros/MWh above the reference LNG price, which is currently set at 39.09 euros/MWh.
This caps the price at which gas can be traded, but the cap can fluctuate alongside global LNG prices - a system designed to ensure EU countries can still bid for gas in global markets.
The front-month TTF gas price TRNLTTFMc1 contract hit a record high of 343 euros in August, but was trading on Friday at 45.70 euros/MWh, Refinitiv Eikon data showed.
The cap mechanism is designed to be temporary, applying until January 2024.
($1 = 0.9185 euros)
Reporting by Philip Blenkinsop; Editing by Jan Harvey
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
