India's consumption-linked themes 'ripe for revival', says Ambit Asset Management's Bothra (May 30)
Adds missing word in headline and paragraph 6 of May 30 story
By Bharath Rajeswaran
BENGALURU, May 30 (Reuters) -Hopes of a normal monsoon and a likely thrust from India's next government to address the stress in the bottom of the market are likely to spur consumption-linked themes for the rest of 2024, a fund manager at Ambit Asset Management said.
"Irrespective of whichever government comes to power after election results on June 4, we are already seeing a trend that is favourable for rural-facing companies or those catering to the bottom end of the market," Siddharth Bothra, fund manager at the flagship Ambit Coffee Can Fund, said on Wednesday.
"They are ripe for revival."
A widening wealth gap has led to a "K-shaped" recovery in India's consumption, with the premium and urban side of the market benefitting from demand for discretionary products like jewellery, while the bottom end of the market has lagged, Bothra says.
"The new government's likely focus is to take measures to address the stress in the rural and bottom of the market."
Ambit Asset Management managesassets worth over 27 billion rupees (about $324 million).
Moreover, the monsoon rains arriving a few days earlier than expected have also boosted the prospects of bumper harvests that could accelerate rural demand and consumption recovery.
Bothra expects telecom companies, two-wheeler makers and sellers of consumer staples to benefit the most.
"If those at the bottom end of the pyramid upgrade from using feature phones and 2G-phones to 3G-, 4G- and 5G-phones and their data usage rises, it will benefit telecom companies," said Bothra.
"The two-wheeler sales are still lesser than what it was in 2019. You have so many great quality companies which have solid fundamentals; they will greatly gain from consumption recovery."
Companies selling premium products such as cars, high-end electronics and jewellery have outperformed the market but fast-moving consumer goods (FMCG) firms like Hindustan Unilever HLL.NS and Dabur DABUR.NS have trailed in comparison.
A pick-up in rural consumption could turn that around, said Bothra.
($1 = 83.2690 Indian rupees)
Performance of consumption-linked stocks relative to Nifty 50 since fiscal year 2024 https://reut.rs/44ZaK85
Reporting by Bharath Rajeswaran in Mumbai; Editing by Savio D'Souza
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
