Nail biting ahead of Nvidia's numbers
Main U.S. indexes little changed
Tech leads S&P 500 sector gainers; Energy down most
Euro STOXX 600 index off ~0.5%
Dollar, bitcoin rise; gold off >1%, crude off <1%
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.42%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NAIL BITING AHEAD OF NVIDIA'S NUMBERS
It seems as if the global equity markets have been collectively holding their breath for Nvidia's NVDA.O quarterly numbers due after the closing bell today.
Indeed, the S&P 500 index .SPX is now on pace to post a whopping rolling 5-day gain of around 0.2% heading into NVDA's report.
Mike O'Rourke, chief market strategist at Jones Trading, is recounting that it was a year ago when Nvidia's dominant position in AI chips began to ramp up and materialized in its earnings releases.
"At the time, Q1 revenues only exceeded forecasts by 10.4%, but the company guided Q2 revenues 53% above the consensus estimate. The shares were up more than 100% year to date going into that earnings release, and are up another 210% since that release," writes O'Rourke in a note.
O'Rourke says there was a hiccup on Tuesday when an article in the FT raised the concern that some customers could potentially delay spending until NVDA's highly anticipated Blackwell chips start to ship in Q4.
To this, O'Rourke says that investors are well aware that a dearth of chips has been a major catalyst driving AI related chip stocks higher.
Therefore, he thinks it would be odd to see cancellations and delays emerge this early considering how hard it has been to get chips, and most of the mega cap tech companies who have reported earnings stated that they plan to spend.
NVDA shares took an early hit on Tuesday, but recovered and ended up around 0.6%.
O'Rourke's feeling is that if Nvidia is seeing customers delay spending there will be attempts to explain it away by noting that Nvidia will get those sales in Q4 when Blackwell ultimately ships.
"Although that would explain the customer behavior, it would still be a major negative since it signals AI chip demand has shifted from inelastic to elastic pretty quickly. Furthermore, it would be disastrous for Nvidia's competitors who would be left even further behind," O'Rourke writes.
On Wednesday, NVDA is off about 0.8% at around $946.
(Terence Gabriel)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKER POSTS:
WALL STREET INDEXES STAY CLOSE TO UNCHANGED - CLICK HERE
BENCHMARK TREASURY YIELD PUSHES HIGHER AHEAD OF FED MINUTES - CLICK HERE
SERVICES TO BLAME AS UK INFLATION STAYS HOT - CLICK HERE
UTILITIES: WHAT A DIFFERENCE A MONTH MAKES! - CLICK HERE
BANKS: WHEN RATE CUTS COME, SO WILL PROFIT-TAKING - CLICK HERE
WHY US YIELDS CAN GO BACK TO RECENT HIGHS... OR BEYOND - CLICK HERE
STOXX STUMBLES AS AUTOS DRAG - CLICK HERE
STOXX FUTURES FLAT AS FTSE LAGS POST-CPI - CLICK HERE
NVIDIA VIGIL ALMOST OVER - CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
