Reliance, Disney seek India antitrust nod with cricket rights assurance, sources say
By Aditya Kalra
NEW DELHI, May 23 (Reuters) -Reliance Industries and Walt Disney have sought antitrust clearance for their $8.5 billion India media merger by arguing their combined power, especially on cricket broadcasting, will not hit advertisers, two people with direct knowledge told Reuters.
The deal, announced in February, has been expected by experts to face intense scrutiny as it will create India's biggest entertainment player with 120 TV channels and two streaming services. It will also own lucrative rights for cricket, India's top sport.
Reliance and Disney have told the Competition Commission of India (CCI) the cricket rights were obtained separately under a bidding process which was competitive, said the two sources, who declined to be named as the approval process is confidential.
The companies argue other competitors won't be harmed as they can bid when those rights expire in 2027 and 2028, the sources added.
The CCI will now review the confidential filing. Though any clearance typically takes several weeks, it can take longer if the watchdog isn't satisfied and seeks more information.
Reliance RELI.NS, Walt Disney DIS.N and the CCI did not immediately respond to requests for comment.
Disney and Reliance currently own digital and TV cricket rights worth billions of dollars for the world's most valuable cricket tournament the Indian Premier League, International Cricket Council matches and those of the Indian cricket board.
That has raised concerns the merged entity could have high leverage over advertisers and consumers, with K.K Sharma, a former head of mergers at CCI, saying in March the regulator could be concerned as "hardly anything of cricket will be left" as Disney-Reliance will have "absolute control over cricket".
Jefferies has estimated the Disney-Reliance entity will command a 40% share of the advertising market in TV and streaming segments.
The companies have told the CCI in their filing there will be no impact on advertisers as cricket-watching consumers can be targeted on many rival platforms where they also consume content, including YouTube and Meta, the sources said.
Similarly, the companies have said, Indians consume content across TV channels, social media and streaming apps, and advertisers will not be disadvantaged by the deal.
"The lines are blurring (between TV and digital). Companies target by demographics. If they don't like ad rates on the Disney-Reliance entity, they can always target a consumer" elsewhere, said the first source.
The deal is set to reshape India's $28 billion media and entertainment market, where the Reliance-Disney combo will compete with Netflix NFLX.O, Amazon Prime, Zee Entertainment ZEE.NS and Sony 6758.T.
Newsmaker: Deal draws Nita Ambani back to business spotlight as chairperson https://reut.rs/3P00Egc
Factbox: 120 channels, streaming platforms, cricket rights https://reut.rs/48HfMq4
Analysis: Grip over cricket may lead to antitrust heat in Disney-Reliance India merger https://reut.rs/42XwoZ4
Reporting by Aditya Kalra; Editing by Jan Harvey
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
