Tomb Raider owner Embracer's CFO to step down as Q4 sales miss forecast
Adds shares in paragraph 3, CEO comments in 5-7 and 10, sales miss in 1 and 8, analyst comment in 11
By Jesus Calero and Agnieszka Olenska
May 23 (Reuters) -Swedish games developer Embracer EMBRACb.ST said its finance chief would step down due to personal reasons, after the Tomb Raider franchise owner's fourth-quarter sales missed market expectations on Thursday.
Embracer, like other gaming groups, benefited from growing demand for video games during COVID-related lockdowns, but has since been hit by development delays, falling demand and poor reception for some of its titles.
Its shares, which have lost 80% of their value since their peak in 2021, were trading 8% lower at 0837 GMT.
Chief Financial Officer Johan Ekström will be replaced by deputy CFO Müge Bouillon on Sept. 1, but will remain with Embracer until March 31, 2025, the group said in a statement.
"Ekström will be in a supportive role, assisting with the separation of Embracer into three separate companies, ensuring they are executed on time with the right people," CEO Lars Wingefors told Reuters in an interview.
He did not rule out that Ekström could return to the company in an unspecified role in the future.
Wingefors, who is also the largest shareholder of Embracer, said it was too early to discuss the specifics of his own role following the split, but assured he would maintain a significant influence in the group.
Embracer, which is developing a multiplayer online game based on fantasy series The Lord of The Rings, said its revenue fell 5% to 8.9 billion Swedish crowns ($827 million) in the quarter through March. That was 5.4% below analysts' average forecast provided by the company.
Its adjusted operating profit grew 56% to 1.4 billion Swedish crowns in the same period, in line with expectations.
Wingefors said the restructuring drive Embracer embarked on last year, which included selling game studios such as Gearbox and Saber Interactive, was over and there were no plans for further major divestments.
Jefferies analysts wrote that Embracer's performance was underwhelming across its businesses, while the outlook remains uncertain due to leadership changes and reorganisation.
($1 = 10.7347 Swedish crowns)
Reporting by Jesus Calero and Agnieszka Olenska in Gdansk; editing by Milla Nissi
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
