C$ notches 2-week high as stocks rally, inflation cools
Loonie touches its strongest since March 7
Canada's annual inflation rate cools to 5.2%
Price of U.S. oil rises 1.4%
Canada-U.S. 2-year spread widens by 9.5 basis points
TORONTO, March 21 (Reuters) -The Canadian dollar strengthened to a two-week high against its U.S. counterpart on Tuesday as the rout in global bank stocks subsided, while domestic data showed inflation slowing more than expected in February.
Canada's annual inflation rate cooled to 5.2% in February from 5.9% in January, beating economists' forecast that it would fall to 5.4%, helped by a drop in gas prices and softer growth in shelter costs.
The average of two of the Bank of Canada's core measures of underlying inflation, CPI-median and CPI-trim, also fell, coming in at 4.9% compared with 5.1% in January.
Money markets were little changed after the data, continuing to see a 15% chance that the BoC would cut interest rates by 25 basis points at its next policy decision on April 12 and pricing in 43 basis points of easing by the end of the year. 0#BOCWATCH
Before the banking turmoil began, investors were pricing in additional tightening by the BoC. Its benchmark rate is at 4.50%.
The Canadian dollar CAD= was trading 0.1% higher at 1.3645 to the greenback, or 73.29 U.S. cents, its strongest level since March 7.
U.S. stock indexes rallied as the rescue of Credit Suisse calmed nerves about a bigger banking crisis, while investors awaited the outcome on Wednesday of the Federal Reserve's monetary policy meeting.
The price of oil, one of Canada's major exports, extended its recovery from a 15-month low it hit the previous day. U.S. crude oil futures CLc1 rose 1.4% to $68.6 a barrel.
Canadian government bond yields were higher across the curve, tracking the move in U.S. Treasuries.
The 2-year CA2YT=RR rose 13.1 basis points to 3.748% but was trading 9.5 basis points further below its U.S. equivalent to a gap of about 40 basis points.
Reporting by Fergal Smith; editing by Jonathan Oatis
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
