C$ pares weekly gain as retail sales pullback in May
Canadian dollar weakens 0.2% against the greenback
For the week, the loonie gains 0.1%
Flash data shows retail sales down 0.6% in May
Bond yields rise across the curve
By Fergal Smith
TORONTO, June 21 (Reuters) -The Canadian dollar fell against its broadly stronger U.S. counterpart on Friday as preliminary domestic data showed retail sales falling in May, but the move was limited after speculators built up large short positions in the currency.
The loonie CAD= was trading 0.2% lower at 1.3710 per U.S. dollar, or 72.94 U.S. cents, after earlier touching its strongest level since June 7 at 1.3675.
For the week, the currency was up 0.2%, posting its second straight week of modest gains.
"I think one reason for the CAD's gains this week can be found in market positioning," Shaun Osborne, chief currency strategist at Scotiabank, said in a note.
"Traders and investors have been persistently bearish on the CAD in recent months but extreme CAD short positioning has often coincided with a rebound of sorts in the CAD as tired or weaker shorts cover in the absence of any additional CAD losses."
Speculators have raised their bearish bets on the currency to a record high level, recent data from the U.S. Commodity Futures Trading Commission showed. 1090741NNET.
Canadian retail sales rose 0.7% in April, matching expectations, as sales at gasoline pumps boosted the overall numbers. A flash estimate showed a drop of 0.6% in May.
"The overall trend in spending points to softness, with the three-month average growth rate barely moving into positive territory in April, then reverting back in May," Maria Solovieva, an economist at TD Economics, said in a note.
The U.S. dollar .DXY rose to a seven-week high against a basket of major currencies as the Federal Reserve's patient approach to interest-rate cuts contrasts it with more dovish peers, including the Bank of Canada.
Canadian government bond yields rose across the curve. The 10-year CA10YT=RR was up 1.2 basis points at 3.358%, after touching on Tuesday a four-and-a-half-month low at 3.258%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Josie Kao
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
