C3.ai shares slide as revenue forecast fails to live up to AI hype
June 1 (Reuters) -Shares of C3.ai Inc AI.N dropped nearly 20% in premarket trading on Thursday after the AI software maker's quarterly revenue forecast missed estimates, dampening some of Wall Street's recent euphoria around AI-linked stocks.
Most other small-cap artificial intelligence (AI) stocks fell after the disappointing outlook. AI analytics firm BigBear.ai BBAI.N, conversation intelligence firm SoundHound AI SOUN.O and Thailand's security firm Guardforce AI GFAI.O were down between 0.5% and 7.5%.
C3.ai, one of the top beneficiaries of the AI boom sparked by the viral success of ChatGPT, has seen its market value more than triple in 2023.
A jaw-dropping forecast last week by Nvidia, the world's most valuable listed semiconductor company, fueled C3.ai's rally further, sending its shares to a near one-and-a-half-year high on Tuesday.
The midpoint of C3.ai's full-year revenue forecast was $307.50 million, below Wall Street expectations of $317.1 million, according to Refinitiv data.
The Redwood City, California-based company is experiencing a slow down in revenue as a result of its turnaround to a consumption-based pricing model, from a subscription business.
The company, however, said it had received bookings from diverse industries, benefitting from the strong AI software demand and remained on track to post a profit by the end of April 2024.
"We've been consistently bullish on the company's long-term potential to capture enterprise demand for AI-powered solutions... (but) we've just been cautious on timing, particularly due to the fluid state of the financials as the company shifts toward consumption pricing and positive EBIT exiting FY24," Canaccord Genuity wrote in a note.
At least four brokerages raised their price targets on the company, lifting the median Wall Street target to $24, more than double from three months ago, Refintiv data showed. Average Wall Street rating was "hold".
"We would like to see some of (the) underlying growth drivers to translate to higher levels of revenue growth to get more constructive on the stock," said Piper Sandler analyst Arvind Ramnani.
Reporting by Medha Singh in Bengaluru; additional reporting by Vansh Agarwal; Editing by Rashmi Aich
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
