Dollar backs off highs after Fed officials suggest skipping June rate hike
Updates prices throughout story, adds analyst comment in paragraphs 7 and 8, recasts lede and paragraphs 2, 3 and 4 to reflect comments from Fed governor
By Hannah Lang
WASHINGTON, May 31 (Reuters) -The U.S. dollar retreated froma more than two-month high on Wednesday after a Federal Reserve official warned any decision by the central bank to hold its benchmark overnight interest rate firm at an upcoming meeting would not mean that it is done tightening monetary policy.
In remarks on Wednesday, Fed Governor and vice chair nominee Philip Jefferson said that skipping a rate hike would allow the Fed "to see more data before making decisions about the extent of additional policy firming."
Investors reset expectations after Jefferson's comments, with prices of futures tied to the Fed's policy rate reflecting only a one-in-three chance of a June rate hike. Earlier in the day, after the U.S. Labor Department reported job openings rose to 10.103 million in April, U.S. rate futures had priced in a 71% chance of a hike.
Federal Reserve Bank of Philadelphia President Patrick Harker also said Wednesday he is inclined to support a "skip" in interest rate hikes at the central bank's next meeting in June.
Those comments let air out of the dollar index =USD, which measures the greenback against six major peers and had climbed to 104.63 earlier in the day, its highest since March 16. It was last up 0.259% at 104.300.
The euro EUR=EBS fell to $1.066 earlier in the session, the lowest since March 20, after data showed European inflation is cooling quicker than expected. It was last down 0.58% to $1.06735.
While the probable resolution of the U.S. debt ceiling standoff was likely keeping the dollar elevated, a final deal could eventually pave the way for investors to seek out more risk, said Juan Perez, director of trading at Monex USA.
"Risk appetite will make a comeback once we are able to at least digest and react to the very fact that the United States is going to be steady and A-okay. But until that happens and is established, the dollar will stick around to these levels," he said.
Weak economic data out of China also boosted the U.S. currency, analysts said. A survey released on Wednesday showed that China's factory activity shrank faster than expected in May, in the latest sign that the country's recovery from COVID-19 lockdowns is faltering.
China's yuan CNH=D3 fell to its lowest since November, and was last down versus the greenback at 7.1197 per dollar.
"We're seeing dollar strength after Chinese data came in weaker than expected. That was the main mover overnight," said Chris Gaffney, president of world markets at TIAA Bank. "It gives investors a little something to worry about, if you will, about the global recovery and possibility that we'll see the global economy slip into a recession."
In a busy day in currency markets, the Japanese yen JPY=EBS last strengthened 0.34% versus the greenback at 139.33 per dollar.
Sterling GBP=D3 was last trading at $1.2422, up 0.08% on the day.
========================================================
Currency bid prices at 3:20PM (1920 GMT)
Description | RIC | Last | U.S. Close | Pct Change | YTD Pct | High Bid | Low Bid |
Dollar index | =USD | 104.3000 | 104.0500 | +0.26% | 0.783% | +104.7000 | +104.0000 |
Euro/Dollar | EUR=EBS | $1.0675 | $1.0736 | -0.58% | -0.39% | +$1.0736 | +$1.0635 |
Dollar/Yen | JPY=EBS | 139.3350 | 139.7850 | -0.31% | +6.29% | +140.3900 | +139.2350 |
Euro/Yen | EURJPY= | 148.72 | 150.05 | -0.89% | +6.00% | +150.1000 | +148.6000 |
Dollar/Swiss | CHF=EBS | 0.9111 | 0.9059 | +0.58% | -1.46% | +0.9147 | +0.9056 |
Sterling/Dollar | GBP=D3 | $1.2422 | $1.2413 | +0.08% | +2.72% | +$1.2436 | +$1.2350 |
Dollar/Canadian | CAD=D3 | 1.3570 | 1.3601 | -0.22% | +0.16% | +1.3651 | +1.3570 |
Aussie/Dollar | AUD=D3 | $0.6498 | $0.6517 | -0.29% | -4.67% | +$0.6536 | +$0.6459 |
Euro/Swiss | EURCHF= | 0.9724 | 0.9723 | +0.01% | -1.73% | +0.9751 | +0.9710 |
Euro/Sterling | EURGBP= | 0.8591 | 0.8649 | -0.67% | -2.86% | +0.8651 | +0.8584 |
NZ Dollar/Dollar | NZD=D3 | $0.6013 | $0.6043 | -0.50% | -5.31% | +$0.6049 | +$0.5986 |
Dollar/Norway | NOK=D3 | 11.1200 | 11.1900 | -0.62% | +13.32% | +11.2960 | +11.0990 |
Euro/Norway | EURNOK= | 11.8655 | 11.9989 | -1.11% | +13.12% | +12.0598 | +11.8420 |
Dollar/Sweden | SEK= | 10.8673 | 10.8749 | -0.56% | +4.42% | +10.9570 | +10.8454 |
Euro/Sweden | EURSEK= | 11.5976 | 11.6634 | -0.56% | +4.02% | +11.6891 | +11.5951 |
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Hannah Lang in Washington; Additional reporting by Harry Robertson in London and Kevin Buckland
Editing by Mark Potter, Helen Popper, Andrea Ricci and Diane Craft
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
