Dollar steady as debt ceiling uncertainty drags; Kiwi slides 1%
By Ankur Banerjee
SINGAPORE, May 24 (Reuters) -The U.S. dollar held near a two-month high on Wednesday on safe-haven demand as negotiations over raising the U.S. debt ceiling dragged on, while the kiwi dived 1% after New Zealand's central bank surprised markets by flagging an end to rate hikes.
The Reserve Bank of New Zealand raised interest rates by 25 basis points, as expected, to the highest in more than 14 years at 5.5% and its policy statement forecast that rate would prevail until June, 2024 - unchanged from the earlier forecast.
"The 25 points was expected, but the big surprise was leaving the OCR forecast unchanged," said Imre Speizer, head Of NZ strategy at Westpac.
"It says they're done (hiking) and the language in it kind of hints they're done. So that is a major surprise."
The New Zealand dollar NZD=D3 skidded to near three week low of $0.61700 after the decision. It was last down 1% at $0.61865. The Australian dollar AUD=D3 fell 0.24% to $0.659.
Meanwhile, the impasse in Washington over the debt ceiling negotiation has helped lift the dollar, even though it could lead to a default and push the country into recession, as investors reckoned thatcould spell worse trouble for the global economy.
The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against six key rivals, was 103.46 in Asian hours, just under the 103.65 two-month peak it touched overnight. The index is up roughly 2% in May.
Treasury Secretary Janet Yellen has warned that the federal government could no longer have enough money to pay all its bills as soon as June 1, raising the risk of a damaging default.
Investors largely shunned riskier investments as another round of talks between the White House and the Republicans to raise the borrowing limit ended on Tuesday with no sign of progress.
"Progress on a deal is proving difficult and market jitters are increasing," said Harry Ottley, an economist at Commonwealth Bank of Australia.
Elsewhere, the yen JPY=EBS strengthened 0.14% to 138.37 per dollar, having touched a six-month low of 138.91 overnight, while sterling GBP=D3 was last trading at $1.2424, up 0.11% on the day.
Hawkish rhetoric from Federal Reserve officials has also buoyed the dollar, with traders anticipating interest rates to stay elevated for longer.
Markets are pricing in a 27% chance of a 25 basis point hike in June, CME FedWatch tool showed, after the Fed's quarter point increase earlier this month.
Investors will get more clues on policy from the minutes of the Fed’s May meeting, due later in the global day.
"We suspect the base case among the leadership of the committee is that the tightening cycle is probably over," said Kevin Cummins, chief economist at NatWest Markets.
"Recent rhetoric from a few officials seem interested in additional hike(s), and this sentiment may well have been reflected in the tone of the minutes."
========================================================
Currency bid prices at 0110 GMT
Description | RIC | Last | U.S. Close | Pct Change | YTD Pct | High Bid | Low Bid |
Euro/Dollar | EUR=EBS | $1.0772 | $1.0771 | +0.02% | +0.54% | +1.0775 | +1.0769 |
Dollar/Yen | JPY=EBS | 138.4300 | 138.5900 | -0.10% | +5.50% | +138.6300 | +138.4500 |
Euro/Yen | EURJPY=EBS | 149.13 | 149.25 | -0.08% | +6.29% | +149.3100 | +149.1300 |
Dollar/Swiss | CHF=EBS | 0.9010 | 0.9016 | -0.06% | -2.55% | +0.9015 | +0.9010 |
Sterling/Dollar | GBP=D3 | 1.2425 | 1.2416 | +0.08% | +2.74% | +1.2429 | +1.2416 |
Dollar/Canadian | CAD=D3 | 1.3498 | 1.3503 | -0.03% | -0.37% | +1.3505 | +1.3497 |
Aussie/Dollar | AUD=D3 | 0.6609 | 0.6611 | -0.02% | -3.03% | +0.6615 | +0.6609 |
NZ Dollar/Dollar | NZD=D3 | 0.6249 | 0.6248 | +0.03% | -1.57% | +0.6255 | +0.6250 |
All spots FX=
Tokyo spots AFX=
Europe spots EFX=
Volatilities FXVOL=
Tokyo Forex market info from BOJ TKYFX
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Ankur Banerjee and Tom Westbrook in Singapore
Editing by Shri Navaratnam & Simon Cameron-Moore
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
