Friday data: Consumers grow grumpier, trade prices cool
Main U.S. indexes modestly red; Dow off ~0.4%
Industrials weakest S&P 500 sector; Comm Svcs leads gainers
Euro STOXX 600 index down ~1%
Dollar up; gold up ~1%; bitcoin ~flat; crude dips
U.S. 10-Year Treasury yield dips to ~4.21%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FRIDAY DATA: CONSUMERS GROW GRUMPIER, TRADE PRICES COOL
Data released on Friday furthered the inflation-is-cooling narrative, but consumers don't seem to be celebrating.
The mood of the American consumer, who shoulders about 70% of the U.S. economy, has unexpectedly deteriorated this month.
For its preliminary stab at May Consumer Sentiment USUMSP=ECI, the University of Michigan (UMich) delivered a topline reading of 65.6, a 5.1% slide from April's final print and the lowest it's been since November.
The number landed 6.4 points south of the 72 consensus
The "current conditions" component fell 7.1 points, while survey participants' near-term expectations dipped 1.2 points.
"Heading into the summer, the collective consumer mood is cautiously measured, lacking signs of either excessive optimism or pessimism," writes Jim Baird, CIO at Plante Moran Financial Advisors. "Consumers appear content to buy into a benign soft-landing forecast, but with a degree of skepticism, acknowledging that persistent questions about inflation and interest rates that is keeping a more pronounced sense of optimism in check."
But what consumers say and what they do are often two different things, as illustrated by the graphic below, which compares the monthly change in UMich against monthly change in consumer spending:
Regarding the dreaded "i" word, respondents' see inflation at 3.3% a year from now, unchanged from last month.
Five years out, while inflation expectations warmed up to 3.1% from 3.0%.
"Assessments of personal finances dipped, due to modestly rising concerns over high prices as well as weakening incomes," says Joanne Hsu, director of UMich's surveys of consumers.
That same "i" word also figures into the fact that the cost of goods and services imported and exported to and from the United States unexpectedly fell last month according to the Labor Department.
On a monthly basis, import and export prices decreased by 0.4% and 0.6%, respectively.
Year-over-year, the price of internationally traded goods and services are on the rise. Import prices are up 1.1% and export prices have gained 0.6% over the last 12 months.
While import/export prices are vulnerable to foreign demand, geopolitics and forex, they provided yet another bit of evidence supporting the notion that inflation is cooling down, just as Fed Chair Powell says it is.
"Both import and export prices declined from a month ago, solidifying the narrative that inflation is improving across the globe," writes Jeffrey Roach, chief economist at LPL Financial. "Inflation pressures are stuck with some sticky components, but other indicators suggest that inflation is easing and investors should expect the Fed to begin cutting rates later this year."
(Stephen Culp)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
S&P 500, NASDAQ LOOK TO TAKE A BREATHER FROM THE RALLYING - CLICK HERE
BREADTH CHECK HAS NASDAQ, S&P 500 WHEEZING - CLICK HERE
M&A ACTIVITY: REBOUNDING AND STILL FRIENDLY - GS - CLICK HERE
NOT YET TIME TO BUY THE DIP - CLICK HERE
TECH STOCKS STILL PROPPING UP MARKETS - CLICK HERE
OATs SPILLOVER EFFECTS - CLICK HERE
STOXX 600 SLIPS, FRANCE'S CAC 40 PLUNGES FURTHER - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES INDICATING SMALL REBOUND, FRANCE STRUGGLING - CLICK HERE
BOJ'S DOVISH SURPRISE, AI AND THE POPE - CLICK HERE
UMich vs consumer spending https://reut.rs/3VHmVDk
UMich inflation expectations https://reut.rs/3Xnh47y
Import export prices and the dollar https://reut.rs/45mgI2Z
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
