IT, financials lead Indian shares lower after Fed rate hike
Updates closing levels, adds analysts' comments
By Bharath Rajeswaran
BENGALURU, March 23 (Reuters) -Indian shares settled lower on Thursday, dragged by information technology stocks and financials, after the U.S. Federal Reserve reiterated its fight against inflation with a quarter-point rate hike even as it signalled that a pause in policy tightening could be near.
After two sessions of gains, the Nifty 50 index .NSEI closed 0.44% lower at 17,076.90, while the S&P BSE Sensex .BSESN fell 0.5% to 57,925.28. The benchmarks traded between 0.6% losses and 0.3% gains as investors digested the Fed's policy decision and comments.
Moreover, U.S. Treasury Secretary Janet Yellen ruled out "blanket insurance" for all domestic banking deposits, which could further dent IT firms as they earn a significant share of their revenue from the United States and Europe.
Eight of the 13 major sectoral indexes declined, withthe heavyweight IT index .NIFTYIT losing 0.77%. HCLTech HCLT.NS, Wipro WIPR.NS, Infosys INFY.NS were among the topNifty 50 losers.
"Economic uncertainty and a disproportionate exposure to the banking, financial services and insurance (BFSI) sector are the key risks for the IT sector," said Harsha Upadhyaya, president and chief investment officer for equity at Kotak Mahindra Asset Management Company.
The drop in Indian equities was in contrast to the surge in Asian stocks, while U.S. stock index futures also climbed after having closed sharply lower on Wednesday.
Indianfinancial stocks .NIFTYFIN also snappeda two-day winning streak to decline 0.65%.
While domestic lenders are expected to be largely insulated from the global banking crisis, India has asked state-owned banks to submit details of their bond portfolios ahead of a meeting on Saturday, sources told Reuters.
"There won't be major panic as India's banks face no major structural risks, but sentiment will remain subdued and markets will remain rangebound," said Avinash Gorakshakar, head of research at Profitmart Securities.
Vedanta Ltd VDAN.NS fell nearly 5% after a media report said parent Vedanta Resources' Chairman Anil Agarwal is looking to sell a stake in the company. Vedanta called the report "baseless and untrue".
Hindustan Aeronautics Ltd HIAE.NS lost nearly 5% after the government proposed to sell a stake of up to 3.5% in the company.
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
