Rates frustration spoils markets' Friday mood
A look at the day ahead in European and global markets from Ankur Banerjee
The cheer from Wall Street darling Nvidia's strong results didn't last long as fears that interest rates would stay higher for longer once again dampened the AI rally.
Retail sales for April in Britain and detailed GDP data for Germany headline European economic calendar, keeping investors risk averse, weighing on stocks and taking the dollar higher.
Futures indicate a weak open in Europe with the STOXX 600 index .STOXX poised for a near 1% weekly decline, its biggest such drop since mid April. The blue-chip UK stock index .FTSE will also be in focus after the surprise call for a general election by Prime Minister Rishi Sunak.
The Bank of England also has to contend with UK inflation that slowed less than expected in April. Markets are now pricing in 30 basis points of cuts this year, with expectations BOE is most likely to start cutting rates at its September meeting though markets are not ruling out August, both after the election.
Meanwhile, traders are pricing in 58 basis points of cuts in 2024 from the European Central Bank, compared with 67 at the start of the week in the wake of key wage data.
The ECB has long pinned rate cut hopes on this crucial wage figure but has essentially committed to policy easing on June 6, so the fresh number is more likely to influence policy decisions later in the year.
As for the Federal Reserve, markets now fully expect a rate cut only in December and are pricing in 36 basis points of easing after robust economic data. It was not long ago (in January) that markets had priced in as much as 150 basis points of easing this year.
In corporate news, the focus will be on Hargreaves Lansdown HRGV.L after Reuters reported the UK retail investment platform's biggest shareholder, Peter Hargreaves, was open to taking the company private.
Key developments that could influence markets on Friday:
Economic events: Germany Q1 GDP, UK April retail sales, Sweden April PPI
Japan's core inflation slows further https://reut.rs/3VarcyW
On the front FTSE https://reut.rs/44TCtqy
By Ankur Banerjee. Editing by Sam Holmes
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
